一个好的短线交易策略应该是,尽量与市场保持同步,把握市场阶段性的炒作主题。在《短线选股技巧》的文章中,笔者曾明确提出:市场当前在炒产业规划概念,而现阶段的市场表现也正好验证了笔者之前的思路。从10月启动的文化传媒产业、节能环保产业,到最近的新能源锂电池产业以及高端装备产业等等,市场一直在延续着对产业规划这一主题的炒作。当这种炒作主题出现后,相关的股票会因此受到市场追捧,有的甚至青云直上、一飞冲天,比如像文化传媒概念中的天舟文化、雷曼光电,这些都是最有短线交易价值的股票。那么,我们如何才能够通过具体事件捕捉到相关受益的股票呢?笔者从以往的历史数据统计中,总结出事件性交易策略的盈利特征,为大家提供参考。
一、事件性交易策略
通常在一个交易日内,市场会受到国际国内的新闻事件影响,例如经济政策、产业规划、突发事件和上市公司的重要公告等等,只有当投资者对新闻事件做出反应,后市场才会达到新的平衡。在这些客观事件出现前后,市场上相关的股票会产生大幅波动。如果我们能正确评估这些事件在历史中的表现情况,就能在这些事件发生的前后做出有利可图的交易决策。因此,事件性交易策略,就是以客观事件作为交易信号,利用市场对事件的反应而采取相应行动的交易策略。
二、事件的分类
按照事件对市场的影响面大小可分为三类:全市场事件、行业性事件和个股事件。全市场事件对所有股票价格产生系统性影响,例如:货币政策、财政政策、经济危机、通货膨胀、自然灾害等等。以货币政策为例,常见的货币政策事件包括控制信贷规模的公开市场操作(主要是发行票据)与存款准备金调整,以及利率的调整。像近期市场出现了对信贷政策转暖的预期,市场最近1个月也因此走势较好。一般情况下,全市场事件的时间持续性较长,对市场走势方向判断具有决定性价值。
行业性事件只对相关行业股价产生影响,例如:产业政策、产业法规出台、行业突发事件等。比如进入11月后,产业规划进入密集发布期,近期工信部就先后印发了《钢铁工业"十二五"发展规划》、《电子认证服务业"十二五"发展规划》,发改委则发布了《中国逐步淘汰白炽灯路线图》等等。值得注意的是,产业政策旨在对目标产业进行调整、优化、保护、限制等措施,促进产业良性发展。所以对于产业政策事件的判断,要根据具体的政策目标来采取行动。如果产业规划政策的目的是对某个产业进行限制,交易者要及时回避相关股票,因为限制性的政策影响时间较长,相关股票短期之内很难反弹。比如像今年国家对房地产行业的限制性政策,导致了整个地产板块整体的下挫。还有一些产业政策事件出现后,需要谨慎、冷静的观测市场表现。有些政策目标不太清晰,管理层态度也不够明确,相关股票的操作难度非常大。比如像有色、钢铁行业,历年国家对相关行业都是持调整、控制产能过剩的态度。这种被长期限制的行业,相关政策出台时,需要明白管理层的意图后,方可采取行动。而那些受到政策扶持、优化和保护的产业才是我们要重点去把握的机会。根据历史经验统计,行业发展规划和准入门槛文件事件效应会更为明显,短线交易机会不错。同时需要注意到,由于消息的不对称性,相关股票往往会在政策出台前提前作出反映。
而个股事件主要影响单只股票的价格走势,例如:财报公布、重大事件的临时停复牌、收购兼并、管理层变动等等。个股事件纷繁复杂,既包括发生时间具有预期特征的IPO、再融资、限售股流通、财报公布、权益分配、并购重组、股权激励,也包括随机性很强的非预期事件,如管理层变动、重大事项临时停牌等等。而不同事件所引发的股票波动幅度是不同的,其中的偏差也需要交易者自身通过长期的观察的经验来把握。
三、事件性交易策略的基本模式
大部分的事件性交易策略可以简单分为以下三个步骤:
1、确定事件及时间窗口。首先,要确认所选事件是否具有交易价值,只有事件在历史中有迹可循,并且相关股票表现明确时,这样的事件才有交易价值。比如说选择货币政策公布,从2006 年1 月1 日至2011 年7 月11 日的货币政策公布日统计来看,大多数央行都是在收盘后公布的,所以能够确定市场会在公布后的第一个交易日作出反应。
2、样本股票的选取。在选定了具体事件后,搜集与此事件相关的所有股票,并从中挑选出最有可能上涨的股票。对于未来最有可能上涨的股票,由于每个人的视角不同,结论也会有很大的差别。站在短线交易的立场来看,短期涨幅巨大的股票,是最具有研究价值的数据。
按照这种逻辑,我们可以通过统计、观测阶段涨幅巨大的股票,在起涨前的特征,来总结出什么样的股票最有可能上涨。首先要建立一个数据统计工具,打开公司的通达信交易软件,通过自选股板块我们可以建立一个新的板块——异动板块,板块中包括每个交易日涨停的个股,如下图:
在每个交易日收盘后,把当天涨停的股票保存在相关的板块中,然后在媒体搜寻股票涨停的触发因素,并把具体事件的原因在股票上做好备注标记。当股票的个数达到一定数量后,以一个月或者一个季度来进行统计。比如用流通盘大小为参数,可以建立表格如下:
2011年第三季度涨停股流通盘数据统计表 | ||
涨停个股数量358只 | 占比 | |
流通盘5亿以下 | 298只 | 83.2% |
流通盘5-10亿 | 34只 | 9.8% |
流通盘11-20亿 | 20只 | 5.6% |
流通盘21-50亿 | 8只 | 2.2% |
流通盘50亿以上 | 2只 | 0.6% |
3、实施交易
当市场的炒作主题集中在某类事件时,我们便可根据事件为交易信号,选出自己认为最有可能收益的股票作为标的进行交易。技巧以及股票会随着市场和时间的变化而过时,但事件性交易策略的逻辑却从未改变,就像证券市场流行的那句话:“华尔街没有新事物。”