请教一道题：关于资产定价

请大家帮忙解答这道题，不胜感激，能解答部分也行。

可以私信我

1.（a-1）代表的相对风险厌恶程度，这个你通过求一次导，二次导，再根据求相对风险厌恶的公式可以得到。

2.这个我也不知道怎么证明，具体推导很难，在国外已经好好几篇论文证明过这个问题的，你可以参考一下。
3．如果没有外部供给债券的话，就是only，也是有好多paper证明的。
4.应该是no，因为log-normal的效用函数可以全部满足上面的假设
详情见附件，

天请 发表于 2012-1-8 11:31
1.（a-1）代表的相对风险厌恶程度，这个你通过求一次导，二次导，再根据求相对风险厌恶的公式可以得到。2.这 ...

如果楼主有问题的可以和我交流

这是个constant relative risk aversion function.
可以参看尼科尔森的那本微观当中的uncertainty and risk aversion 那章，有很详细的讲解和应用的例子。
尤其那章的课后题，钻研一下，你这道题就可以解决了。