有个问题想不通。cfa一级的。谢谢大家帮忙

书中有这样一段话 。consider a stock with current price S that will, over the next period ,either increase in value by 1% or decrease in value by 1%(the only two possible outcomes ) . the up factor (U) is 1.01 , and the down-move factor (D) is 1/1.01

down factor 不是应该是 current price* (99/100) 吗？ 新人论坛币不多，望见谅！谢谢！

楼主可以这样理解
假设股价是S（按照原题），要么涨1%要么跌1%
涨1%后股价就是：S*（1+0.01），则up factor（上涨因子）就是1.01
跌1%后股价是：S/（1+1.01），则down-move factor （下跌因子）就是1/1.01
重点是要理解factor的概念，可以参照FV和PV的概念，最简单的single cash flow for 1 year interest, FV=PV*(1+r)，则（1+r）就是PV的factor

谢谢楼上的。但是股价S跌1%的价格不应该是S*（100%-1%）吗？？ ？

这是在哪一章？，哪一页？我好想没遇到这个问题

二楼的说法是正确的。我想书这么写就是想让他看上去比较简洁。如果你1除以1.01结果是0.990099.很接近0.99

新人，今天看到了这里也是有疑问，后来觉得1.01*0.99=0.9999,就默认了。

真巧，我今天也看到这里了。
自己脑补，后文在描述2-periods 的股价时，出现过DU、UD两个不同类型，但最终结果都是50美元
所以这个表述 up-move factor (U) is 1 .01 and the down-move factor (D) is 1/ 1 .01
最终是为了平衡吧。
否则，50美元跌1%为45，再涨1%却只有49.5。