第四章 高盛说话全美国都在听 第二节 能源市场中的翻云覆雨(2)
在小布什认为石油价格上涨是因为供应不足的当天,全球最大石油公司之一埃克森美孚石油公司的CEO雷克斯·蒂勒森说:“石油价格的创纪录性持续暴涨主要是 与投机与美元的疲软有关,而不是与市场中的供需关系有关。从供需关系这一基本面来看,对石油供应可靠性的担忧被夸大了。”
然而,在高盛的能源战争机器全力动员下,这些声音没有被人们重视,而石油的价格也一路上涨。2008年7月11日,纽约商品交易所中石油价格达到了创纪录的147美元一桶。石油价格的一路上涨又似乎反过来证明了高盛的预测是如何地准确。
国际油价在2008年7月11日到达147美元的最高点后急转直下,而高盛对原油价格的预测也完全改变。9月中旬,穆尔蒂将2009年原油目标价从每桶140美元下调至110美元。10月15日,高盛又将其从每桶110美元下调至75美元。
二、投机商
2007~2008年石油价格的暴涨是否为投机导致的是一个备受争议的问题。
高盛公司一直坚持,石油价格的供需关系导致全球将进入超高油价时代。2008年6月30日,高盛能源报告说:“目前石油的高价是由供需基本面决定的。商品市场不存在投机性泡沫。”
然而,2008年6月27日美国联邦参议院报告《市场投机在石油天然气价格上涨中的角色》说:“大量的证据表明,目前市场中大量的投机导致了石油价格的大幅上涨。”
更具说服力的是2008年9月22日石油价格的波动。当天石油价格首先上涨了25美元——历史上最大的单日涨幅,然后下跌9美元。美国CFTC前交易部主 任迈克尔·格林贝格尔说:“难道是印度与中国在9月22日这一天突然出现了巨额石油需求?不可能。没有人会同意,供需关系能在一天内导致石油价格上涨25 美元。”
很多人将美元贬值作为石油价格暴涨的主要原因。但是,虽然美元贬值是石油价格上涨的原因之一,但并非主要原因。从2002年以来,美元贬值了大约30%,但是同期石油价格上涨了500%。
德国经济学家威廉·恩道尔在《石油战争》一书中说,油价波动的60%~70%是投机和操纵市场引起的,而高盛就是最大的投机者之一。
美国商品市场监管上的漏洞为高盛等公司的投机大开方便之门。
1991年,在高盛的推动下,美国市场监管当局放松了对商品交易的监管,并最终建立了“安然漏洞”,使金融衍生品、能源商品的柜台交易与电子市场交易几乎不受监管。
2002年4月,美国*党联邦参议员戴安娜·范斯坦曾提出议案,强化对柜台交易的能源衍生产品市场的监管,要求交易商向CFTC报告持仓信息,但在金融机构、交易商、美联储主席格林斯潘等的反对下,该议案无疾而终。