银行热点追踪

　近期，银行理财市场无论从产品发行量还是收益率来看，并未呈现全面井喷之势。据银率网数据库的统计，各商业银行共发行理财产品 905款，略低于春节前同期发行的982款。业内人士指出，理财产品开年发行量低于去年同期水平。银行理财产品投资方向、运行模式以及销售流程也受到严格监管。而从产品的类型来看，同质化则较为严重。

不过，在节后，多家银行仍然推出了不少新产品。如，工商银行推出投资于存款、债权类资产的高净值客户专属资产组合投资型人民币理财产品，投资期限45天，预期年化收益率达4.70%。浦发银行推出投资标的为“现金、存款、回购、国债、央行票据、金融债、信用债及信托计划等”的个人专项理财产品2012年第18期同享盈添利计划，期限140天，预期年化收益率为5.60%。

　　部分银行可申请到基准利率，部分之前将首套房利率上浮5%~10%的银行，多数已经调整到基准利率(7.05%)。目前，包括工、农、中、建四大国有商业银行在内的大多数银行，首套房利率都为基准利率。
　　实际上，在春节前，福州的首套房利率已出现松动，市民在部分银行可申请到基准利率。只要客户购买的是首套房，都能申请到基准利率。不过，售楼小姐也说，目前在榕银行执行的仍是“既认房又认贷”的政策。
　现在不少银行的首套房利率下降了，此前绝大多数银行都是上浮10%，目前一些银行只上浮5%；有的银行如果愿意支付一定的费用，可以申请到基准利率。
　　工行、中行、招商银行等，工行省分行有关人士明确答复，目前，他们对一些客户的首套房房贷执行基准利率。
　　此外，多家银行有关负责人没有给出明确答复，多表示针对客户情况，以及综合银行资金、风险等考量，执行浮动的房贷利率。
　　目前在榕各银行对首套房贷款政策的执行标准是首付三成，利率为基准利率至上浮10%之间；对二套房贷款的执行标准是首付六成，利率上浮15%至20%之间。

央行再度逆回购救急 涉及多家银行
相隔仅一个月，央行再度出手对银行金融机构实施逆回购“救急”。据业内人士介绍，事件的起因是银行间市场资金面骤然趋紧，不少机构因头寸告急，遂向央行主动求救。统计显示，与本周一相比，昨日的隔夜与7天利率，已分别大幅走高了204个和166个基点。本次面向40余家银行机构发放的14天期限逆回购，上报需求后便可获得相应数量资金。收益率为5.5%，也与市场回购利率基本持平。
据受访的数家城商行人士称，根据可以确定的小机构3亿元至4亿元、大机构数十亿元至上百亿元的规模计算，总量或与上述展期到期量基本吻合，应不会超过3000亿元。该人士表示，3月份的第一个星期五(3月2日)就是还款日，到时如果资金再度紧张，央行或许会实施意外的“降准”。

我认为，此次的回购救急很明显能够为市场资金压力带来一定的缓解，但是未来公开市场到期资金仍然较少。央行货币政策也会影响债券市场的走势，短期来看可能对债市不利。又因为逆回购纯粹属于短期输送流动性的工具，逆回购的票据到期时，这笔钱要被央行从市场收回。从这个层面看，这样一定程度上不能改变市场中长线的资金面紧张局面。

资金面告急 央行七天逆回购放水，在央行临时逆回购干预后，短期资金面可能所缓和。但有交易员表示，因此次逆回购期限短，在低到期资金、高准备金率和低超储率局面下，逆回购集中到期带来月末时点资金波动隐忧。若要化解流动性紧张问题，需采取下调存款准备金率等总量放松措施。

央行要求深化金融机构改革 坚守风险底线，2012年，央行将深入研究降低系统重要性金融机构风险的政策措施，坚决守住不发生系统性、区域性金融风险的底线。同时，继续深化大型商业银行改革，积极推进政策性金融机构改革。今年将统筹考虑政策性金融总体发展，深化国家开发银行商业化改革，稳步推进中国进出口银行和农业发展银行改革。(

央行要求深化金融机构改革 坚守风险底线，2012年，央行将深入研究降低系统重要性金融机构风险的政策措施，坚决守住不发生系统性、区域性金融风险的底线。同时，继续深化大型商业银行改革，积极推进政策性金融机构改革。今年将统筹考虑政策性金融总体发展，深化国家开发银行商业化改革，稳步推进中国进出口银行和农业发展银行改革。(

星展中国净利翻倍 拟发行人民币债券10亿
星展银行(中国)有限公司成为外资行中的一匹黑马。尽管经营环境充满挑战，星展中国的全年净利较上一年翻了一倍，首次超越人民币5亿元。营业收入同比上涨65%，约人民币19亿元。中国随即晋升为星展集团的第三大收入贡献市场，星展中国2011年存款快速增长约40%，贷款增长24%，已满足75%存贷比要求。
星展中国已确定未来十年几大业务重点。首先要发展大公司业务，星展刚进入中国时，和大部分外资银行相似，主要做境外企业业务。去年开始比较有规模地与中国本土公司发展业务关系，未来这是我们最大的一块业务增长领域。此外，个人业务也将成为未来发展重点，短时期内不可能广设网点，所以个人银行要寻找独特的市场定位，即注重为富裕人群提供银行业务。
虽然今年宏观经济面临不确定，但为配合业务发展，星展中国还将继续广招人马，计划再新招400人，其中60%-70%服务于个人银行业务，30%-40%为大型企业银行业务人才

统计显示，限购政策实行一年来，北京房贷市场交易量同比下降33%。其中，在置业升级人群中，有近四成人因之前有过一次贷款记录，换购房子贷款受挫。不过，公积金因认房不认贷而利率优势突出，时隔3年再次成为购房人首选。

穆迪拟降16国114家金融机构评级，对17家拥有国际业务的银行和证券公司的评级进行了重审，这些金融机构面临的融资环境、债券息差、监管压力和运营环境方面的挑战在不断增加，因此现有的评级可能不保。穆迪表示上述这些问题，加上金融机构固有的脆弱性，诸如信心敏感、关联性强以及风险不透明，已经削弱了它们的长期盈利能力和增长前景。

银行业热点专题探讨一：存款保险制度之国际视角

以史为镜:存款保险制度有利于提升金融体系的稳定性。随着经济和金融市场的发展,越来越多的国家建立起存款保险制度,以将金融体制改革推向纵深。
    他山之石:不同存款保险制度下的存款保险费率设计不同。存款保险制度的设计牵涉到各方的利益,从整体看,建立合理的存款保险制度有利于提升社会经济效率;从微观上看,并非是帕累托最优,因此,费率的设计成为各方博弈的焦点。

    利率市场化:核心利率放开是渐进式的过程。当前央行利率调控框架尚未完全建立,利率传导机制不够畅通,市场基准利率体系仍不完善。金融改革需要纵深推进,利率市场化必然是未来金融市场的重要趋势,但需要在经济平稳的环境下进行。目前国内外利差过大,经济增长前景有别,过快推进必然对国内经济和金融市场造成重大震动。因此,存款利率市场化将是渐进式的。
    12年利润稳定增长可期,维持推荐。政策引导加上主动调整,银行的经营结构在主动转变,对未来稳步推进利率市场化的适应性在提升,核心利率的放开对银行经营的冲击有望逐步降低。我们依然看好12年银行的经营表现,建议积极关注在流动性情况好转背景下银行股的年报和一季报行情,强烈推荐民生银行、工商银行、华夏银行、兴业银行、深发展。需注意宏观经济下滑程度超出预期带来的风险。