菜鸟提问关于基金

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请问开放式基金与指数的涨跌存在什么关系？谢谢。

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关键词：开放式基金 开放式 基金 菜鸟 提问

与 "你口袋里的钱跟国家经济的发展" 之间的关系一样.

[em01]

楼上谢谢，不过我还是不明白为什么总是评论基金是否跑赢大盘？哪位高人点拨一下

因为这样评估的话,可以等于: 大市不好,输钱是理所当然的.输钱不等于我不优秀.你看大盘比我输得还多呀.你说我优秀不?

对于中国的情况 应该就是. 我输的钱,要比大市输的钱要少. 甚至是在整个大市都跌的时候,仍然可以维持一定赢利.

以下是引用winston1986在2007-2-5 5:13:00的发言：

对于中国的情况 应该就是. 我输的钱,要比大市输的钱要少. 甚至是在整个大市都跌的时候,仍然可以维持一定赢利.

谢谢这位身在澳洲，月租金有60多万港币收入的朋友的回答,我完全同意你的意见!

不过为了讨论有进一步和有意思,我多加一句:

你的回答，使我怀疑你听鼓没听出音哟!

[em09]

谢谢玫瑰猴的幽默回答，偶现在认为这两者没有什么必然联系，不过是个比较罢了，受那些“买基金就是炒股指”言论的误导了～

check ETF will be helpful.

[此贴子已经被作者于2007-2-5 18:17:41编辑过]

我个人有一点看法：参照Bodie的Investment一书中关于Portfolio Performance Valuation的评估方法来看待基金的回报和大盘的回报:

1,Sharpe Ratio，本身组合的risk和return的关系，基金的业绩表现可能大于指数或者小于指数，但是评价不完全看return多少，要看搭配的状况，相对的风险掉整回报；

2,Portfolio position，看基金的Portfolio是否根据市场的好坏状况调整组合的Beta值，那么基金成功的话应该是市场好的时候，和指数的共线性更大，市场弱的时候，共线性小；

3，Market Timing，有时候基金会转投Fixed income,特别是在市场不好的时候。

4，style investing，是否针对某一类的企业。

5，portfolio attribution，是否资金去了房地产市场，是否去了国外，或者投资债券。

从这些评价的方法看，基金的水平和大盘还不能完全成一个正线性，要看基金经理的能力，看市场的能力。

stevensym 朋友的回答,我虽然没水平判断是否全面,但我确信,你已经至少是半个基金经理了.如果你不嫌弃,你在香港毕业后,中环的那些摩天大楼中,具有无敌海景的某个办公室,应该有一个是留着给你的.你会好运的!

事实上,这个问题可以带出一个有趣的问题:为什么要相对大盘(benchmark)比较?

再说,那么多的benchmarks,用哪个?我为什么要跟着某个基金经理用同一个? 如果不用同一个，那鸡跟猪,又有什么好比较的?

记得那里描述过:

这应该只是基金经理们的事情.这个业界的游戏规则，使到他们之间,可能用这样的方式来评估比较合理.所以导入了这样的评估方式.但对一般的投资者(investor),特别是 Trader ,是否应该这样判断,的确是一个有意思的问题.

输了就是输了,相对大盘好有什么用?投资需要是(在最少的风险下???)持续一致地赚钱,那才是硬道理. 就好比人生,需要的是达到目标,是成功,至于自己周围的人怎么样,好象并不重要.

我要考上哈佛大学,班里的同学都只考上国内大专,所以,我考上了国内大学本科也就足够了.

普通人好象不是那样思考,活着的哟.尽管有时候用它来事后安慰自己,但它起码不是伴随我们学习生涯的思考方法.

这里应该有个与个人的某些基本的信念(belief)和具体环境有关的问题.

作为我们每个并非基金经理的人,怎么看待这个问题呢? 起码,至少我知道的是,对它的答案,无论是有意识的,还是无意识的,一定会影响此人的投资决定.也就会影响此人的投资结果.甚至整个人生.

[此贴子已经被作者于2007-2-6 0:44:58编辑过]