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雷达卡
- 年份：2000-2024
- 范围：A股上市公司
- 三个版本：股价信息含量PI(未剔除未缩尾)、股价信息含量PI(已剔除金融STPT未缩尾)、股价信息含量PI(已剔除金融STPT已缩尾)
- 文件格式：Dta格式（使用Stata打开）、Xlsx格式（使用Excel打开)
- 注：提供了剔除所需数据和剔除代码，若无需做该项剔除处理，自行删除相关代码重新运行即可
- 行业参照证监会2012年行业分类标准，制造业用二级行业分类，其他用一级分类来计算并对连续型变量进行了1%和99%分位数的缩尾处理
- 代码格式：do文件（Stata 14/15/16/17/18）
计算说明
市场整体回报引起的股价变动是系统风险的来源。而非系统风险源于特定因素，只对个别股票回报产生影响。参照 Morck 等（2000）的做法，我们用如下回归模型度量这些风险
指标解释：
- Ri,t指的是股票i在第t周考虑现金红利再投资的收益率
- Rm,t指的是A股所有股票在第t周经流通市值加权的平均收益率
股价信息含量 :
数值越高，代表股价波动的同步性越低，也就是说股票价格具有更多的信息含量
【R2】按参考构造Ri、Rm。其中，Ri为i公司第t期的周收益率，Rm为第4期的市场周收益率。并建立模型进行回归：
模型因变量：Ri。模型自变量：Rm。回归估计出模型的拟合程度即为R2。
【PI】在回归估计出出模型的R2后，参考文献中的做法将R2进待对数转换得到PI,计算公式为：PI=In((1-R2)/R2)。PI的数值越高，企业的股价信息名量越高。
注：缩尾为上下1%水平的缩尾，行业分类采用证监会2012年行业分类标准。
参考文献
- 钟覃琳，陆正飞.资本市场开放能提高股价信息含量吗?——基于“沪港通”效应的实证检验[J].管理世界，2018,34(01):169-179.
代码：
数据量：
描述性统计：
结果数据
【更新至2024】股价信息含量PI计算2024-2000年含Stata代码过程参考上市公司数据
(76 Bytes, 需要: RMB 36 元)
京公网安备 11010802022788号
