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成也资本，败也资本；成也温州，败也温州。民间资本最集中的温州，也是借贷危机最集中爆发的温州。火烧眉毛了，没办法，危机促动变革，温州市金融综合改革试验区终于设立，《温州市金融综合改革试验区总体方案》12项应声而出，希望能温州民间资本旧貌换新颜。对于这12条，赞者有之，贬者有之，希望有之，失望有之。赞同的人认为这样可以为民间资本找条出路；贬低的人认为今年中国经济风雨飘摇，房地产危机、地方财政危机、银行危机已露狰容，民间资本的进入只不过是补上了权贵利益的窟窿，是以后中国经济危机的炮灰！希望的人认为政府及时出台金融改革方案，终于迈出了可喜的第一步；失望的人认为方案至始至终没看到利率市场化的影子，金融改革只是做做样子。那方案的洋洋12项到底是蜻蜓点水，还是鞭辟入里，对症下药？温州金融改革到底有没实质性的突破？
希望大家来讨论下。我来开个头，提纲如下：
一、 方案基本解读
二、 关于方案的亮点——村镇银行
三、 民间资本会不会成为炮灰？
四、 为什么没有利率市场化
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（一）方案解读
我们先来解读下金融改的方案，试论温州金融改革能否实现实质性突破！
方案如下：
一、正式纳入正规金融体系。规范发展民间融资。制定规范民间融资的管理办法，建立民间融资备案管理制度，建立健全民间融资监测体系。
二、发展民间金融组织拓宽融资渠道。加快发展新型金融组织。鼓励和支持民间资金参与地方金融机构改革，依法发起设立或参股村镇银行、贷款公司、农村资金互助社等新型金融组织。符合条件的小额贷款公司可改制为村镇银行。
三、允许民资发展专业资产管理机构。发展专业资产管理机构。引导民间资金依法设立创业投资企业、股权投资企业及相关投资管理机构。
四、启动个人境外直接投资试点。个人境外直接投资。研究开展个人境外直接投资试点，探索建立规范便捷的直接投资渠道。
五、设小企业信贷专营机构。深化地方金融机构改革。鼓励国有银行和股份制银行在符合条件的前提下设立小企业信贷专营机构。支持金融租赁公司等非银行金融机构开展业务。推进农村合作金融机构股份制改造。
六、开展非上市公司产权交易。培育发展地方资本市场。依法合规开展非上市公司股份转让及技术、文化等产权交易。
七、发展小微企业金融债券。积极发展各类债券产品。推动更多企业尤其是小微企业通过债券市场融资。建立健全小微企业再担保体系。
八、商业保险参与社会保障。拓宽保险服务领域，创新发展服务于专业市场和产业集群的保险产品，鼓励和支持商业保险参与社会保障体系建设。
九、加强社会信用体系监管。加强社会信用体系建设。推进政务诚信、商务诚信、社会诚信和司法公信建设，推动小微企业和农村信用体系建设。加强信用市场监管。
十、加强监测预警。完善地方金融管理体制，防止出现监管真空，防范系统性风险和区域性风险。建立金融业综合统计制度，加强监测预警。
十一、创新金融监管体制。建立金融综合改革风险防范机制：清晰界定地方金融管理的职责边界，强化和落实地方政府处置金融风险和维护地方金融稳定的责任。
十二、建立金融综合改革风险防范机制。清晰界定地方金融管理的职责边界，强化和落实地方政府处置金融风险和维护地方金融稳定的责任。
金融的本质就是让资本为实业服务。那么温州金融改革的实质就是为通过公开法制，牵线搭桥，为民间资本找出路，为民营企业找资本。纵观这12项，第一项是想把民间资本“管”进来，第二、三、四项是为民间资本找出路。其中第二项最重要，是最大的出路，也是最有空间发展的出路。第四项是顺水推舟，资本外投，是趋势，挡不住，不如放开疏导。第五、六、七项是为民营企业找资本。第五项是个摆设，国有、股份银行愿意搞早就搞了，反正强扭的瓜不甜，除非有政策优待。估计六、七比较有实效，但要切实做好，不希望只见雷声，不见下雨。第八项是为资本也为企业拓宽点道路。第九、十、十一项都为金融监测监管所设，保证民间资本放开的风险。第十二项专为金融改革而设。
（二）关于方案的亮点——村镇银行
但这次改革方案始终没见利率市场化的影子，那么温州金融改革有没有实质性的突破呢？最令人瞩目的莫过于第二项，第二项之中最令人瞩目的莫过于民间资本可以依法发起设立和参股村镇银行。村镇银行就是整个方案最大的亮点。村镇银行是真正的银行，可以吸储，那就是可以光明正大集资，不是“非法集资”。民间资本可以设立村镇银行，这是真正金融开放迈出的第一步。中国向来通过农村包围城市取得成功，民间金融也可以通过农村包围城市取得成功。弹指一划，农村的广阔地域便成为民间金融的立足点和发源地。地域广大，人口众多，民间金融有够的发展空间。
但事实是严峻的，村镇银行早就开始设立了，可是并没有很快成长起来。在经历了短暂的“冲动”之后，资金来源匮乏、渠道狭窄等瓶颈正制约村镇银行的生存与发展。吸储卡住了村镇银行的脖子。由于村镇银行所在地区受地域自然条件和开放程度等限制，居民收入水平不高，农民和乡镇企业闲置资金有限，客观上制约了村镇银行储蓄存款的增长。其次，村镇银行成立的时间较短，农村居民对其缺乏了解，与国有商业银行、邮政储蓄银行、农村信用社相比，农村居民对村镇银行的认可程度大打折扣。再次，村镇银行网点少，现代化手段缺乏，缺乏对绝大多数农村居民的吸引力，部分居民将钱存到村镇银行，其初衷主要是为了获得村镇银行的优惠贷款。
在利率没有市场化之前，村镇银行很难与国有、股份银行竞争，唯有地域性比较有利。村镇银行更贴近民众，更熟悉民众，对民众来说也表方便。
对于农村，价廉物美的服务才有吸引力，既然利率不能市场化，那么服务必须更加人性化。对于村镇银行的发展，我有三点建议。一、减少程序性服务费。比如银行卡不收年费，降低汇兑费用等，尽量减少各个收费项目。二、可以捆绑一个大银行。村镇银行的网点少，那么可以借助大银行现有的网点。虽然银联卡已经推出，但跨行之间还是有手续费。如果借助一家大银行，比如农业银行，发行属于村镇银行但在各农行网点通用存取的农行卡，那么就会方便的多。费用可以通过村镇银行和农行协商解决。这也是双赢的局面。三、推广更贴近民众的上门服务。农村分布面广，居住分散，交通不便，那么上门服务可以为村镇银行赢得信赖。通过低费用、人性化服务，村镇银行才能和大银行竞争。关键就是赢得储户，通过信贷赢得利润，壮大自己。不断扩大扩大吸储——信贷才是村镇银行的大道！
(三)民间资本会不会成为炮灰？
首先有人认为此开放民间资本入场，有为民间资本补窟窿之嫌。他们认为国有资本已经被地方政府融资平台、房地产、国有大型企业和固定资产投资牢牢套住，资本充足率不足，而且由于存贷比的限制可用于放贷的资本不多。国有银行自从去年高利贷盛行以来，确实到处揽储，现在资本有困难，但也并没有到难以转圜的地步。现在准备金率这么高，如果银行缺钱，准备金率必降。国有银行资本只是比较紧张而已，并没有想象的那么严重。去年银监会曾做过房价降30%的测试，国有银行不会发生危机。可以现在房价远没有降30%。如果以后的时间里资本不足，20%准备金率足够银行支持一段时间。
就如高铁项目推出的5000亿融资，向民间资本开放。央行目前的政策是尽可能利用现存的货币，以避免通胀，所以没有开动印钞机。但也可以发行国债。5000亿的国债无论额度还是利率，财政都可以承受，长期国债，民间也是踊跃购买，有人排队都买不到。可是高铁融资还是向民间开放，这并不是无奈之举。只是这种方式更好罢了，既可以实现国退民进，又可以利用民间资本。
况且在现实情况下，民间资本有比国退民进，金融开放更好的出路吗？国退民进、金融开放都是自愿的，并没有强迫。民间资本可以不参与。可是不参与，又有什么好的出路呢？难道还是高利贷？高利贷引发的惨案还不够多吗？
所以说民间资本入场确实有补窟窿之功，但这是互利双赢的。
还有人担心房地产危机引发金融危机，民间资本入场，就会深陷其中，成为房地产危机、金融危机的炮灰。
其实可以说民间资本已经有一部分成为房地产危机、债务危机的炮灰。温州债务危机，鄂尔多斯债务危机已经让不少民间资本灰飞烟灭。没有正规途径，许多民间资本无法抵挡高利贷的诱惑，正步入债务危机的陷阱。即使能有明哲保身的，可是除了国退民进、金融开放，又有什么好的出路？实业？现在经济下滑趋势中，很重新立足。
民间资本不面对国退民进改革、金融改革是等死。危机向来和机遇并存。金融开放至少是给了民间资本一个机会，给了一个浮上水面，光明正大金融的机会。有人认为民间资本进入后，等国有资本恢复过来，就会过河拆桥。还有外资银行进入，民间资本就是炮灰了。当然民间资本也可以等，但如果国有资本从困境中走出，外资银行进入，民间金融再进入还有机会吗？金融开放是趋势，民间资本参与金融也是趋势，早参与肯定比晚好。时间不会等你，形势也不会等你。
当年中国加入wto的时候，大家也很悲观，认为民营企业会在全球化的冲击下倒下，可是事实却是民营企业大大发展了。正是因为全球化，民营企业才迎来了高速发展时期，但随着世界金融危机的发生卡然而止。在未来，民间资本只要政策不变动，怎么就会倒在国有银行和外资银行的面前？民间资本参与金融的道路迟早要走，迟早要面对。民间资本只有趁国有资本徘徊之时，外资银行没有拓进之际早早站好自己在金融中的立足点，才能取得以后的发展，才能面对未来的竞争。
一句话，民间资本进军金融有可能成为炮灰，但不进军金融，永远是炮灰。
其实民间资本成为炮灰的可能肯定是存在的。中国经济不管是软着陆还是硬着陆，反正没着陆。覆巢之下，安有完卵？危机高悬！大家都难逃一劫。房地产的危机一直没有排除，债务危机的隐患就一直存在。
现在金融开放，民间资本不参与，怎么和企业对接呢？面对通胀，存银行更不愿意。高利贷风险不可控，危机来了，死的更惨。房地产不再是依靠，那么未来的依靠就是实业。民间资本不通过金融开放面对实业，那么怎么挽救实业？没有实业的复苏，中国经济怎么度过危机？没有实业，民间资本也是无源之水。救实业就是救自己。
金融开放民间资本的出路就是投行、小额贷款公司、村镇银行。只要不涉及房地产，尽量控制自己的风险，虽然不像国有银行有政府背书，但还是有机会的。个人感觉村镇银行更加稳定。入股大银行也比较可靠，收益明显比存款强。投行、贷款公司其实早就在做了，金融改革后，加入政府的监管体系，应该是降低了风险。
所以所谓炮灰问题，无论有没有金融改革，都存在。金融改革给了民间资本一个选择，增加了一个机会。稳重的民间资本可以选择放在国有银行，在地下资本市场上搏击风险更大，还不如上来参与金融公开化。可以说增加一个机会，还降低一些风险。
温说了：金融要打破垄断。金融垄断了，使得民间资本在实业受挫时没有出路，不甘心在通胀中缩水，走向了高利贷；高利贷盛行了，国有银行存款减少，资本不足。这样两败俱伤。金融改革其实是国有资本和民间资本相互妥协，协商互利的结果，不存在刻意让民间资本做炮灰的问题。这样民间资本不用承担高利贷的风险，也可以取得比单纯存银行高的收益！虽然温州金融改革没有利率市场化的实质性突破，但毕竟在以后金融开放的大方向上迈出了重要的一步，也是国有资本、民间资本都可以接受的一步。国有资本退一步，民间资本浮上水面，这是妥协的结果，不是单方强势硬推的结果。当然如果民间资本发展壮大起来，打破垄断，那么不仅民间资本的利益，也是国家和社会更大的收获！只有打破垄断之后才有可能实现利率市场化，也是我们下面的话题。
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