远期汇率与未来即期汇率的区别？

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求问远期汇率与未来即期汇率的区别。为什么在强式有效市场中，远期汇率是未来即期汇率的无偏预期值，远期汇率与未来即期汇率之间相差一个风险升水？那么在弱式或者半强式中，远期汇率与未来即期汇率除了风险升水之外还差什么

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关键词：远期汇率 即期汇率 强式有效市场 有效市场 汇率

自己顶一下

国际金融的东西都忘完了....  强有效市场，没有交易成本，买入价=卖出价。    然后全世界价格相同，无套利状况。
未来即期汇率=远期汇率+风险扰动项；  （就是那些字母啦，自己设定）。  求个期望自然就可以消掉扰动。   （这个建议你看看国际金融课本，这么基础的理论还真记不起怎么推导的了）  
semi和weak就看你怎么设定的了，一般semi是无套利但是有成本， 那就计算用人民币，存入中国银行（比如一年）的收益，然后再算一个（比如美元）在美国银行的到期收益。  分别用买入价和卖出价计算，然后远期汇率应该在二者之间。
weak就很难说了，你需要对出现套利的最高价和最低价做个设定。

如果让我推倒那个期望，我想可能是用平价定理吧。   （I1-I2)=[e(t+1)-e(t)] / e(t)     i1, i2为t期两国利率。
e(t+1)为当前远期汇率。  如果e(t+1)低于我对未来的期望，（即我认为1国货币低估了）， 反应在等式里，就是我认为右侧收益低于左侧。  那么我会买入1国货币，从而带动当前汇率e(t)上升。    但是完美市场中，上面等式恒成立，且I1 I2固定（或是短期来不及变化），  e(t)增大唯有e(t+1)也增大才能保证等式。      那么可证，e(t+1)总是要回归期望的。

那个是我认为的，忘完了，汇率理论已经离我远去了。 楼主还是找书本确认一下吧