3个月后我讲收到1笔外汇，我能否保值4个月呢？

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3个月后我讲收到1笔外汇，我能否做4个月的远期结汇呢？3个月后收到外汇，我已经用了，帐上没有余额了，该怎么办？

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关键词：怎么办

理论上是可行的，实际我不知道怎么样。我只分析一下理论上的
你的问题现在是这样的，你有一笔到期日小于远期存续期的头寸需要去hedge。
符号说明，F=S0exp(rd-rf)T,F=forward price，S0直接标价法下现在的外币价格（单位本币），T为forward的剩余到期时间，rd为domestic risk free rate，rf为foreign risk free rate。

由于期限不匹配，假设你现在站在0时刻，forward T时刻到期，而你的头寸在t1时刻,t1<T。
你应当采取以下策略：
在0时刻short exp(rf-rd)(T-t1)数量的forward。
在T1时刻，你得到一笔外汇ST1，也即你有一个long position，而你的forward是一个short position此时的position是exp(rf-rd)(T-t1)*St1exp(rd-rf)(T-t1)=St1
一个long和一个short position互相对冲掉，达到了套保的目的。那时候平掉forward的position就可以。

先感谢啊，我再消化一下

我上面说的是你现在怎么套保，是防止你3个月后收到外汇的时候不利的局面发生的。
我没看明白的是3个月以后你都用了，手里都没有外汇了，你还想套保干嘛呀？除非你是未来又要用或则会收到，那才套保。

Chemist_MZ 发表于 2012-5-30 20:48
理论上是可行的，实际我不知道怎么样。我只分析一下理论上的
你的问题现在是这样的，你有一笔到期日小于远 ...

先感谢啊！另外，
exp(rf-rd)(T-t1)中的（T-ti）是乘积还是幂？

本文来自: 人大经济论坛 金融衍生品与数量金融 版，详细出处参考： https://bbs.pinggu.org/forum.php? ... &from^^uid=507969

Chemist_MZ 发表于 2012-5-30 20:56
我上面说的是你现在怎么套保，是防止你3个月后收到外汇的时候不利的局面发生的。
我没看明白的是3个月以后 ...

如果是我想把不同期限的外汇收入套保呢？例如1笔是3个月后收到，另一笔是4个月后收到

我明白你的意思了，可是我已经做了4个月的远期啊