量化因子 3：20日区间收益率动量/反转因子

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20日区间收益率动量/反转因子 (momentum-or-reversal)

来源：factors.directory

Description: 该因子旨在衡量股票在过去20个交易日内的价格变动，并以此为基础判断股票的动量效应或反转效应。动量效应假定过去表现强势的股票在短期内将继续强势，反之亦然；而反转效应则认为过去表现弱势的股票可能会出现反弹，表现强势的股票可能出现回调。此因子通过观察20日区间收益率来捕捉这两种可能的市场行为。 Explanation: 该因子通过计算当前收盘价 (close_t) 与 20 个交易日前的收盘价 (close_{t-20}) 的比率，来衡量股票在过去 20 个交易日内的价格变动。该比率代表了 20 日区间收益率，其数值大于1表示股票在过去20个交易日内呈现上涨趋势，数值小于1表示股票呈现下跌趋势。此因子的核心在于通过分析这一比率来判断市场主要受动量效应还是反转效应驱动。当观察到因子值与未来收益正相关时，则表明市场存在动量效应；反之，若因子值与未来收益负相关，则表明存在反转效应。 需要注意的是，这里的交易日指的是股票实际交易的日子，而不是自然日。在实际应用中，通常会结合其他因子和风险管理模型来使用该因子。 Tags: 技术因子

Formulas

因子计算公式为:

\frac{close_t}{close_{t-20}}
Formula Explanation

公式中的参数含义:

• close_t: undefined
• close_{t-20}: undefined
  

来源：factors.directory

Related Factors

• 52周最高价逼近度 (52-week-high)
• 收益动量一致性因子 (information-dispersion)
• 60日盈利市值比率变动 (profit-market-cap-ratio-60d)
• 行业日内隔夜动量因子 (industry-momentum)
• 散户同步性因子 (herd-effect)
• 中期反转因子 (Medium-Term Reversal Factor) (long-term-reversal)
• 过去K个月累计收益率动量因子 (momentum)
• 排序动量因子 (momentum-based-on-ranking)
• 多周期标准化移动平均动量因子 (momentum-factor)
• 成交额分位数反转强度因子 (ideal-reversal-factor)
  

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关键词：收益率 Explanation Description information dispersion

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