请教连老师动态面板模型估计结果解读

是 否 +2 论坛币

k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

连老师，您好！我有以下三个问题：
1.您说动态面板的真实估计系数应该介于pooled ols估计和FE估计之间，是所有的解释变量系数都要介于这两者之间吗？比如我有3个解释变量，但我要分析的问题只涉及到其中一个解释变量，那我是只要我关注的那个解释变量的系数介于这两者之间就可以，还是要所有3个解释变量的估计系数都在这两者之间才算模型设定合理呢？
2.Sargan和Hansen检验，1个拒绝原假设，1个接受原假设，我该如何解释呢？AR（2）存在序列相关，但Hansen检验没有拒绝原假设，我该如何解释呢？也就是在我们需要关注的几个检验，如AR（2）、Sargan及Hansen中，有的拒绝原假设，有的接受原假设，我该怎么办呢？
3.我为了进行对比分析，对模型分别进行了差分GMM估计和系统GMM估计，结果这两个估计的Sargan检验，差分GMM估计完全接受原假设，系统GMM完全拒绝原假设，我该选择差分GMM的估计结果吗？还是要结合上面第1个问题中提到的解释变量估计系数的合理区间进行选择？

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享1 收藏11 回帖

关键词：动态面板模型 模型估计 面板模型 估计结果 动态面板 动态 模型 如何

我再附加一个问题啊
4.如何做面板模型的拟合图？如方程为Yi,t=Ai+b1*Yi-1,t+b2*Xi,t+b3*Zi,t+干扰项

1. FD-GMM 估计结果介于 OLS 和 FE 之间，只是针对 L.y 变量的系数而言的，不涉及其他变量。这可以看看 Roodman 2009 Stata Journal 中的分析。

2. 对于 Sargan 和 Hansen 检验，文献中还存在很大的争议。最近，在 Dang, V. A., M. Kim, Y. Shin, 2010, In search for a robust method for estimating dynamic panel data models of capital structure, SSRN working paper, http://ssrn.com/paper=1652824, 文中，他们模拟分析了 Sargan 统计量在不同情况下的表现，你可以看看文中的综述和结论。

3. 就我的经验而言，如果使用 xtabond2 命令，多数情况下，Sargan 检验都无法通过。因此，我建议如果一定要估计 sys-GMM，则最好使用 Stata 官方命令 xtdpdsys。另外，如果 L.y 变量的系数不是很大，比如小于 0.8，则使用 xtabond 仍然是最为稳妥的做法。

4. 这个问题我没考虑过，也不觉得是个重要的问题。

请问连老师，L.y的系数是个负值，为-0.0**，是不是不正常的结果呢？您说的L.y变量的系数小于0.8，用xtabond估计，也包括L.y变量的系数为负的情况吧？

连老师，我估计出的结果中AR（1）和AR（2）都是负值，是不是不正常啊？AR（1）和AR（2）的值在一个什么样的范围内才算合理呢？

连老师，我用xtdpdsys对数据进行估计，得到的结果为何与xtabond2对相同数据的估计结果很不同？该怎么选择估计方法呢？还有怎么得到xtabond和xtdpdsys估计的t值呢？因为它们给出的都为z值

介绍一下你所研究的问题以及涉及的主要变量，尤其是被解释变量。

我研究外国的需求对本国出口的影响，被解释变量是本国出口取对数后的差分值，解释变量是外国需求取对数后的差分值和本国对外国的实际汇率取对数后的差分值，又考虑了加入被解释变量取对数后的差分值的滞后期的动态面板。

连老师，如何获得动态面板模型的R2值呢？

如果被解释变量是出口的增长率，当 y 呈下降趋势时，L.y 为负也是有可能的。
动态面板采用 GMM 估计，没有 R2 这个统计量。R2 只在 OLS 估计中才会报告。
至于 t 值和 z 值，他们都是采用系数除以标准误，即 b/s.e 计算得到的。在小样本下，b/s.e. 被假设为服从 t 分布，此时称为 t 值，在大样本下（如 MLE 和 GMM 估计都假设为大样本），假设 b/s.e. 服从正态分布，此时称为 z 值。由于自由度大于 30 的 t 分布与正态分布非常接近，所以无需对 t 值和 z 值进行区分，直接看最终报告的 p-value 即可。