量化因子 13- 开盘时段主动买入强度

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开盘时段主动买入强度 (opening-buy-intention)

来源：factors.directory

Description: 该因子衡量开盘后一段时间内，市场参与者主动买入意愿的强度。数值越高，表明投资者在开盘时段的买入意愿越强烈，可能预示着该股票在该时段内更受市场青睐，潜在的上涨动能也更强。 Explanation: 该因子通过结合净主动成交额和净委托买单变化，捕捉市场参与者在开盘时段的综合买入意愿。净主动成交额反映了已经成交的买盘力量，而净委托买单变化则反映了潜在的买盘力量。两者之差可理解为更广义的主动买入意愿。将每日的净主动买入强度标准化后，取时间窗口内的均值，能有效平滑日间波动，更好地衡量开盘时段的买入意愿的强度。该因子数值越高，表明市场参与者在开盘时段的买入意愿越强，预示着该股票在该时段可能更受市场追捧，潜在的上涨动能也更强。需要注意的是，该因子属于高频因子，计算时需要使用高频交易数据。 Tags: 技术因子

Formulas

开盘时段主动买入强度:

\frac{1}{T} \sum_{n=t-T+1}^{t} \frac{mean(净主动买入强度_{i,j,n})}{std(净主动买入强度_{i,j,n})}

净主动买入强度:

净主动买入强度_{i,j,n} = 净主动成交额_{i,j,n} - 净委托买单变化_{i,j,n}

净主动成交额:

净主动成交额_{i,j,n} = 主动买入成交额_{i,j,n} - 主动卖出成交额_{i,j,n}

净委托买单变化:

净委托买单变化_{i,j,n} = 委托买单增加量_{i,j,n} - 委托卖单增加量_{i,j,n}
Formula Explanation

其中：

• 净主动成交额: 由逐笔成交数据计算得出，反映了在特定时段内，主动买入成交额与主动卖出成交额之间的差值。正值表示主动买盘力度大于主动卖盘力度，反之则表示主动卖盘力度较大。它是衡量市场即时买卖意愿的关键指标，具体可参考开盘时段净主动买入占比/强度等相关因子。
• 净委托买单变化: 由盘口委托快照数据计算得出，反映了特定时段内，委托买单增加量与委托卖单增加量之间的差值。正值表示买盘挂单意愿较强，反之则表示卖盘挂单意愿较强。它反映了市场参与者在买卖意愿上的潜在力量，具体可参考开盘时段净委托买单变化占比等相关因子。
• i、j、n: 分别表示第i只股票在第n个交易日内的第j分钟的交易数据。其中，n的取值范围取决于计算该因子的时间窗口（T），例如，若T为20个交易日，则n表示从当前交易日向前推20个交易日内的第n个交易日；j则表示日内分钟级别的数据。
• T: 表示回溯计算的时间窗口长度。T的取值取决于选股频率，通常月度选股时，T设置为20个交易日；周度选股时，T设置为5个交易日。该参数决定了计算该因子时所考虑的历史数据范围。时间窗口过小可能导致因子波动过大，而时间窗口过大则可能平滑了短期的交易意愿变化。
  

来源：factors.directory

Related Factors

• 开盘时段主动买入意愿强度 (opening-intention-ratio)
• 开盘时段主动净买额占比 (net-buy-ratio)
• 开盘后主动买入强度标准化均值 (net-buyer-intensity-after-opening)
• 日内开盘净委买增额成交额比率 (net-bid-increase-ratio)
• 开盘时段大单净额占比 (large-order-net-buy-ratio)
• 开盘时段大单净买入强度标准化均值 (large-order-net-buying-strength)
• 主动成交额净额比率 (active-trading-factor)
• 日均负向成交额占比相对强度 (average-single-transaction-outflow-ratio)
• 大单成交量价动量 (large-order-momentum)
• 主动买入冲击因子 (buy-order-illiquidity)
  

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关键词：Explanation Transaction Illiquidity Description Intention