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中信建投分析指出，进入四季度后，全球宏观经济波动与地缘政治局势的不确定性持续上升，进一步凸显了战略矿产资源在保障国家安全以及价格弹性方面的投资价值。从当前供需格局、政策方向和产业发展趋势来看，铜、铝、黄金三大品种具备明确的中长期配置逻辑。
其中，铜的核心驱动因素来自上游矿山供应紧张与绿色经济带来的需求增长。随着新能源汽车、光伏风电等领域的快速发展，对高性能导电材料的需求显著提升，推动铜消费持续扩张。[此处为图片1]
铝方面，国内产能已接近政策设定的上限，供给端受到明显约束。与此同时，在轻量化应用拓展及绿色电力体系建设的双重带动下，铝在交通、新能源基础设施等场景中的使用比例逐步提高，支撑其长期需求空间。
黄金则因其独特的金融属性成为市场关注焦点。在全球流动性波动加剧、通胀预期反复的背景下，黄金作为避险资产和抗通胀工具的作用愈发突出，适合在资产组合中进行战略性配置。
基于上述判断，投资布局可围绕三条主线展开：首先是供给刚性，重点跟踪资源禀赋受限、受环保或产能政策严格管控的品种；其次是绿色需求，聚焦能源转型过程中在汽车、光伏、风电等领域催生的结构性机会；最后是金融属性，结合全球货币政策变化趋势，合理配置具备风险对冲功能的贵金属类资产。
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