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当前，我国在处理器与存储器的研发领域均已迈入新的发展阶段。若处理器研发机构能够协同支持存储器技术的创新，基于新型存储结构开发出具有全新架构的信息处理系统，将在技术和市场上产生深远价值。
“价格每天都在变，有时一天甚至调整好几次。”这是深圳华强北地区多位存储产品经销商对近期市场行情的普遍描述。进入11月后，NAND闪存龙头企业闪迪宣布大幅上调其合约价，涨幅高达50%，这已是其年内第三次提价。此前，该公司曾在4月对全线产品提价10%，9月初再次普涨10%。此次单月暴涨50%，远超市场预期。据相关分析机构预测，12月的合约价格仍将保持上升趋势。
受此影响，其他主流存储厂商迅速跟进调价。由于原材料采购成本急剧攀升，包括创见在内的多家下游存储模组制造商自11月7日起暂停报价和交货。公司董事长束崇万公开指出，人工智能正全面推动DRAM与NAND闪存需求的增长，成为本轮涨价的核心驱动力。
业内普遍认为，本轮存储器价格上涨并非短期波动，而可能标志着一个“超级周期”的开启。在供需格局剧烈变动以及产业链权力结构重塑的背景下，行业正在经历深层次变革。
从供需关系来看，本轮涨价的根本原因在于市场失衡。AI技术的迅猛发展正在前所未有地重构存储产业的需求版图。中国互联网协会专家咨询委员会常务副主任邵广禄表示，智能体（Agent）的应用正快速普及，无论是每个应用程序配备的Agent数量，还是个人用户所使用、拥有的Agent规模，均呈现指数级增长趋势，未来Agent总量或将超越现有App及人类总数。
唐志敏，深圳理工大学算力微电子学院院长进一步解释：“此次存储价格上扬，直接源于近年来人工智能的爆发，进而带动了对AI数据中心建设的大规模投资。”这类智算中心不仅需要大量CPU、GPU等算力芯片，同时也必须配置海量高性能存储设备。
具体数据显示，AI服务器的存储配置需求是传统服务器的数倍：单台AI服务器平均搭载1.7TB存储空间，而普通服务器仅为0.5TB。这一差异显著扩大了高带宽存储器（HBM）、第五代内存（DDR5）以及企业级固态硬盘（SSD）等高端产品的缺口。为满足市场需求，三星、SK海力士等海外原厂纷纷将产能向DDR5、HBM等高利润产品倾斜。然而，HBM的扩产速度远远落后于需求增长。有媒体报道称，SK海力士已将其2026年底前全部HBM产能预售完毕；而三星可用于中小客户的HBM份额不足总产能的10%。
与此同时，随着产能向高端转移，第四代内存（DDR4）等成熟制程产品的供应持续收缩。但现实中，大量现役服务器以及新建项目仍广泛依赖稳定且成熟的DDR4内存，导致该类产品出现严重供不应求。近半年来，DDR4价格累计涨幅超过200%；仅最近一个月，服务器用DDR4的价格就上涨了30%至70%。更值得注意的是，出现了“老一代产品价格反超新一代”的异常现象——目前部分DDR4型号的市场价格甚至达到DDR5的两倍。
此外，行业竞争格局也在发生结构性转变。存储巨头的竞争重心正由规模扩张转向技术深度布局，定价权日益集中于掌握先进工艺的企业手中。例如，SK海力士已提前售罄2026年全系列存储产品的订单，这意味着涨价趋势有可能延续至2026年。
随着上游价格持续走高，下游产业链开始显现连锁反应。作为连接存储原厂与终端市场的关键环节，存储模组厂商需采购晶圆并完成设计、封装与测试，将标准颗粒转化为可用产品，因此首当其冲承受来自上游的成本压力。
记者走访了解到，佰维存储科技股份有限公司与朗科科技股份有限公司的产品均采取随行就市策略，“上游涨价，下游自然传导”已成为行业共识。
面对不断加剧的成本压力，不少头部模组厂选择暂停出货，并重新评估报价体系。对此，唐志敏表示理解：“一旦发现市场需求上升，存储厂商顺势调价，完全符合商业逻辑。”
市场的热度也吸引了资本关注。自11月以来，超过半数存储概念股获得融资资金增持，其中有6只个股月内融资净买入额突破1亿元，涵盖江波龙、德明利、兴森科技、兆易创新等企业。
招商证券研报指出，自2025年第三季度起，全球存储行业已全面进入加速上行周期。海外原厂盈利能力持续增强，国内部分存储模组企业实现快速扭亏，预计2025年下半年将迎来利润释放高峰。
与此同时，存储价格上涨也促使业界对数据中心、消费类电子产品等领域的成本结构展开深入反思。唐志敏认为：“虽然服务器等数据中心产品因高存储依赖而受到较大冲击，但消费电子受影响相对较小。但从社会整体角度看，数据中心建设成本的提升或能抑制一些盲目上马的项目，促使各方更加审慎评估拟建智算中心的实际效益，以及新增AI算力是否真正转化为有价值的生产力。”
这场涨价潮也引发了对半导体产业内在结构的深层思考。唐志敏指出：“存储价格上涨的更深层原因，在于半导体产业链内部存在的结构性矛盾。”
他进一步说明，处理器（如CPU、GPU）和存储器（如DRAM、NAND闪存）是构建信息技术基础设施的两大核心组件。尽管二者在系统功能中同等重要，但在产业链中的地位却截然不同：处理器占据主导权，而存储器则长期处于从属地位。
唐志敏指出：“当前普遍存在着一种观念，认为处理器属于高技术含量的特色产品，而存储器则是标准化程度较高的常规产品，技术门槛相对较低。但实际上，存储器同样是基于最先进的半导体工艺进行设计与制造的，其研发和生产难度不容小觑。”
这种对产品价值认知的差异，正在成为影响双方在收益分配方面博弈的关键因素之一。随着市场需求格局的变化，尤其是部分存储产品的供应趋紧，原有的价值判断正面临重构，这或将推动整个存储行业摆脱长期以来毛利率偏低、竞争高度内卷的局面。
有业内人士分析认为，在“AI重构”的大背景下，存储市场正逐步从以往以消费端需求为主导的模式，转向由技术创新驱动的新阶段。特别是大模型在训练与推理过程中对内存容量提出空前需求，使得HBM（高带宽内存）和DDR5等先进内存产品出现紧缺，并将压力持续传导至上下游产业链。
面对这一市场倒逼态势，国内存储企业正积极应对挑战，努力在高端技术领域实现突破，抢占发展先机。
北京的存储厂商麦旻对此表示乐观：“我们应当对本土存储企业保持信心，他们的技术水平正在快速迭代升级。过去由少数海外巨头垄断市场的局面有望被打破，未来或将迎来多方并起、百花齐放的竞争新格局。”
据记者梳理，目前被誉为国内“存储双雄”的长鑫科技与长江存储均处于产能扩张的关键阶段。其中，长鑫科技致力于推进DRAM的国产替代进程，而长江存储则专注于三维闪存（3D NAND）技术的研发与突破。
“当前，我国在处理器与存储器的研发均已迈入新的发展阶段。”唐志敏强调，“若处理器研发单位能与存储器团队加强协作，共同探索基于新型存储结构的创新信息处理架构，这将在技术和商业层面都具备深远意义。”
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