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Choice数据显示，截至3月25日，A股半导体行业（申万行业分类）已有23家公司披露了2025年年度报告。其中，14家实现净利润同比增长，3家实现扭亏，2家实现减亏。在高性能计算（HPC）与AI需求爆发的催化下，算力芯片、存储芯片、功率半导体等多个细分领域上市公司业绩报喜。
数据显示，受AI投资需求拉动，2025年全球半导体销售额达到7917亿美元，同比增长25.6%，创历史新纪录。中国市场同样表现强劲，2025年半导体销售额同比增速超过15%。
可以看出，半导体产业正由人工智能特别是大模型带来的算力需求强劲驱动，进入新一轮上行与深刻变革周期。
当前，以ChatGPT、DeepSeek等为代表的大模型人工智能技术，其训练与推理环节均需强大算力支撑。随着模型复杂度持续提升，对应的算力需求也水涨船高，智能芯片市场有望迎来全新增量需求。
寒武纪的业绩表现印证了行业的增长潜力。2025年，寒武纪实现营业收入64.97亿元，同比增长453.21%；归属于上市公司股东的净利润为20.59亿元，首次实现年度盈利。
与此同时，存算融合、以存强算、以存代算等技术路径愈发受到重视，存储需求呈现爆发式增长。伴随2025年下半年海外云服务商提前锁定存储原厂长期产能，推动存储原厂研发与产能加速向企业级存储市场倾斜，需求端的强劲抬升已重构存储行业供需格局。
在消费级市场，AI PC与AI手机均进入规模化量产出货阶段，进一步为存储需求提供增量支撑。展望后市，本地大模型运行体验或成为差异化卖点，终端单机内存配置有望持续上探，从而进一步驱动存储器速率提升与扩容，国内存储产业正迎来巨大的发展机遇。
在此背景下，相关企业2025年业绩亮眼。佰维存储实现营业收入113.02亿元，同比增长68.82%；实现归母净利润8.53亿元，同比增长429.07%。其中AI新兴端侧存储产品收入约17.51亿元，同比大幅增长。
德明利2025年实现营业收入107.89亿元，同比增长126.07%；实现归母净利润6.88亿元，同比增长96.35%。
云、边端算力的持续扩张，也为功率半导体相关厂商带来利好。
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