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数据名称：上市公司全要素生产率GMM法数据
时间范围：2000-2025年
数据层级：上市公司-年度面板数据
核心指标：全要素生产率_GMM
识别变量：证券代码、stkcd、year
文件格式：dta、xlsx、do、pdf
本数据以上市公司年度财务与经营信息为基础，按照GMM法估计公司层面的全要素生产率，基础数据覆盖 2000-2025 年共 74496 条公司-年度观测，经过剔除上市状态缺失样本、剔除B股、保留 2000-2025 年样本
二、原始数据与结果文件
原始数据文件1.dta：上市公司全要素生产率计算基础数据，记录公司年度财务报表、员工规模、资本支出、行业和地域信息，主要字段为 证券代码、证券简称、stkcd、year、固定资产净额、营业收入、营业成本、销售费用、管理费用、财务费用、员工人数、公司成立日期、上市状态、行业代码、所属省份。
结果数据文件1.dta：上市公司全要素生产率GMM法计算结果，记录 GMM 法估计后的公司年度全要素生产率，主要字段为 证券代码、证券简称、stkcd、year、全要素生产率_GMM、行业代码、行业名称、所属省份、所属城市。
三、计算说明
【全要素生产率_GMM】采用GMM法估计的公司全要素生产率指标，先构造 lnY、lnK、lnL、lnM，再估计模型 xtivreg2 lnY lnL (lnK = l.lnK), gmm2s fe robust，最后按公式 全要素生产率_GMM = lnY - βK×lnK - βL×lnL 计算；取值越大表示企业在给定资本和劳动投入下体现出的生产效率越高。
【Y】产出变量，计算公式为 Y = 营业收入 / 10000，用营业收入按万元口径衡量企业产出规模。
【K】资本投入变量，计算公式为 K = 固定资产净额 / 10000，用固定资产净额按万元口径衡量资本存量。
【L】劳动投入变量，直接取员工人数，用于衡量企业劳动投入规模。
【M】中间投入变量，计算公式为 M = (营业成本 + 销售费用 + 管理费用 + 财务费用 - 折旧摊销 - 支付给职工以及为职工支付的现金) / 10000，用于衡量企业中间要素投入。
【I】投资变量，计算公式为 I = 购建固定资产无形资产和其他长期资产支付的现金 / 10000，用于辅助表征资本支出规模。
【lnY、lnK、lnL、lnM、lnI】分别为对应投入产出变量的 ln(x+1) 形式，用于缓解偏态分布并参与 GMM 估计。
四、样本筛选与处理
样本筛选步骤如下：
(1) 剔除上市状态为空的样本；
(2) 剔除B股样本，仅保留A股样本；
(3) 保留 2000-2025 年样本；
(4) 将折旧摊销缺失值补为 0；
(5) 构造 Y、K、L、M、I 及其对数变量；
(6) 对 lnY、lnL、lnM、lnK、lnI 按年份做 1% 和 99% 缩尾；
(7) 删除 lnY、lnL、lnM、lnK、lnI 缺失样本；
(8) 采用 GMM 法估计并生成全要素生产率_GMM。
五、变量说明
序号 变量名称 变量类型 变量说明
1 证券代码 str 上市公司证券代码。
2 证券简称 str 上市公司证券简称。
3 stkcd float 上市公司内部数值识别码。
4 year float 年份变量。
5 全要素生产率_GMM float 采用GMM法估计得到的全要素生产率指标。
6 行业代码 str 公司所属行业代码。
7 行业名称 str 公司所属行业名称。
8 所属省份 str 公司注册地所属省份。
9 所属省份代码 str 公司注册地省份代码。
10 所属城市 str 公司注册地所属城市。
11 所属城市代码 str 公司注册地城市代码。
六、代码文件
文件名称 语言 说明
上市公司全要素生产率GMM法数据计算代码.do Stata 读取基础数据、构造投入产出变量、执行 GMM 法估计并输出全要素生产率结果。
七、参考文献
[1] 鲁晓东, 连玉君. 中国工业企业全要素生产率估计：1999—2007[J]. 经济学(季刊), 2012, 11(2): 541-558.
上市公司全要素生产率(GMM法)Stata计算代码2000-2025年.zip
(21.99 MB, 需要: RMB 32 元)
京公网安备 11010802022788号
