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近期,全球MLCC（多层陶瓷电容器）龙头陆续上调产品报价，核心驱动力来自算力产业链对高容量型号的强劲拉动。
数据显示AI服务器与高速光模块对MLCC用量呈指数级提升，行业结构性缺口持续扩大；伴随本土厂商产能释放、产品升级，MLCC产业链有望迎来业绩兑现期，部分个股获融资净买入超10亿元。
海外龙头相继涨价
据央视财经报道，MLCC本轮涨价潮最先由海外龙头点燃。日本村田、太阳诱电、韩国三星电机相继发布涨价函，AI服务器所用高容量MLCC原厂涨幅普遍在15%—35%。而在深圳华强北现货市场，价格波动远比原厂调价剧烈。
MLCC，被业内称为“电子工业大米”，几乎所有电子设备都离不开它。近期元器件市场走出分化行情：AI拉动高容量型号缺货疯涨，部分现货暴涨数倍；普通消费级产品则保持相对平稳。
供需结构性失衡
服务器、工作站等AI产业的崛起，带来了对于MLCC的结构性供需失衡。根据TrendForce和Gettingwin的数据，从GB300到RubinUltra，MLCC单柜用量预计45万颗到300万颗，呈现出快速上涨趋势。高速光模块同样成为重要增量，800G、1.6T光模块加速放量，单台1.6T光模块就需要500—1000颗MLCC，进一步放大对MLCC的采购需求。
中金公司测算，2026年AI服务器MLCC需求约726亿颗，同比增长87%；2027年增至约1367亿颗。AI光模块MLCC需求将由2025年的50亿颗增至2028年的550亿颗，复合年均增长率高达123%。
天元证券指出，MLCC在服务器、光模块领域有广泛应用。当前，受益于AI需求景气，MLCC行业正进入新一轮涨价、景气上行周期，看好本土厂商发展。
根据环洋市场咨询调研报告，2025年全球AI服务器MLCC市场规模为8.8亿美元，预计2026年增至12.3亿美元，2030年达到45.4亿美元，复合年均增长率为38.7%。
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