[求助]garch(1,1)编程的一些问题，请高手救命啊

1-step ahead volatility forecast,可以手算.

假设有 1000 observations

garch(1,1)-n 配适模型是:

r(t)=0.007446+res(t)

sig2(t)=0.0000834 + 0.1147*res(t-1)^2 + 0.8511*sig2(t-1)

sig2(1000) = 0.001714

res(1000) = 0.104154

1-step ahead forecast is

sig2(1000)(1) = 0.0000834 + 0.1147*res(1000)^2 + 0.8511*sig2(1000)

1-day horizon 5% VaR for long position is

VaR = Amount of position*(0.007446-1.65*sqrt(sig2(1000)(1)))

(the negative sign signifies a loss)

[此贴子已经被作者于2007-5-23 7:48:51编辑过]

这里的var计算，为什么要用条件方差的预测值呢？我们计算的不是过去收益率的风险值吗？ Amount of position是什么意思呢？

[此贴子已经被作者于2007-5-24 9:09:20编辑过]

这是我看的论文里的算法，他的跟你的算法有何不同呢？我看了好多相关的论文和书籍，都是直接给出结果，没有给出过程，而我正需要这方面的指导，还请兄弟继续指教！

兄弟，现在该算var值了，你说的那个向前一步预测方差值如果用手算得话，岂不是很麻烦，eviews里有pro/forcast这个选项，以及pro/Make GARCH Variance series，一个生成图表，一个生成条件方差序列，我都不知道该怎么办了？

[此贴子已经被作者于2007-5-22 17:10:56编辑过]

虽然帮你修改了两个编程,对于你要作的方向还是满头雾水

既然是摆在VaR干麻要编程?

而既然重点是要算VaR,那模型就很重要.

可是你的模型很多系数都不显着的.

换句话说garch-t,garch-ged,都不是合适的模型.

当初你是问VaR的计算需不需要编程,

我的意思是那只是简单的计算而已,

没叫你实证时要手算.

[此贴子已经被作者于2007-5-25 7:36:56编辑过]

o ,我是在做封闭式基金业绩评估，所以要算收益率的var值，然后用var值对收益率进行调整。回头我重新估计了一下所有的基金样本，发现以前之所以出现错误，一是数据有误，二是我没有按照你的要求对收益率做放大100倍处理，基本上绝大部分的系数值都是在90%的置信水平下是显著的，这就符合我的要求了！而当初要编程是因为不知道evews4.0和5.0的功能差异，当初evews4.0不可以直接对残差服从t分布和ged分布进行回归，而evews5.0jiu可以，最重要的就是你帮助我解决了计算分位数这个难题！谢谢你一直以来对我的指导哦！

[此贴子已经被作者于2007-5-23 15:02:37编辑过]

我选的样本基金一共24个，有4个基金无论如何其回归方程系数都不显著，其它的都是显著的。（只要我关心的arch项和garch项显著就好了）而我在看了许多文献后，做基金业绩评估的学者都推荐使用garch（1，1）模型，你有什么看法呢？

以kexiang为例说明:

先建立garch(1,1) n-dist model, eq_garchn

开启eq_garchn,proc\make garch variance series hn

建立估计期alpha=5%之VaR值, estimate_varn

在命令栏键入

series estimate_varn=c(1)+@qnorm(0.05)*@sqrt(hn(-1))

至于t-dist,ged-dist类推之.

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• kexiang.WF1

2007-5-24 07:44:00 上传

[求助]garch(1,1)编程的一些问题，请高手救命啊

多谢兄弟指教！我已经尽数算出var值了！

[此贴子已经被作者于2007-5-24 9:19:53编辑过]

有点美中不足，当残差服从t分布时，20个样本基金回归系数中贝塔全部显著，可是20个阿尔法却有6个在10%的水平下都不显著，请教下兄弟我这模型应该怎么修改。另外在对模型做评价时，用的AIC和SC准则，结果是t分布最为合理，这与我看的论文里的结果不一致，另外我的t分布模型有一半自由度不显著，我已经怀疑这个模型对我的数据的适用了，不知怎么修改模型为好？