[其他] 请教一个利率模型(升水)的问题 [推广有奖]

11楼

stonexu1984 发表于 2007-6-5 05:01:00

123299.pdf (181.05 KB)

那篇文章实在太难懂了,我看了一些别的文章,上传了一篇中文的,意思差不多的,能不能麻烦你看一下?

r(t),就是理论上的即时利率,是三因素的affine mode, r(t)=rho0+rho1*X, X是三个因素,

我现在比如有1-yr,2-yr,3-yr,...5-yr五组数据Y, Y=C0+C1*X1+C2*X2+C3*X3,也是affine model, 用kalman filter MLE,直接代入Y就能估计出参数C, 然后乘逆矩阵就能得到X了? 另外这里的C应该是个有时间变量的参数,代入不同t就能得到不同的Y是吧?

但我还是不明白如何得到rho...

另外,如果不在乎理论r(t)的话,不是直接把1-yr bond减掉1-yr 利率就能得到term premium了么?

多谢耐心指教!