国泰君安:行业事件快评-沈机集团30%股权锁定JANA
2007.06.12 3页
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沈阳机床集团的49%股权从4 月12 日到5 月14 日在上海联合产权交易所挂牌,并且把股份分为30%和
19%两个标的,本次公告说明第一阶段30%股权的买主已经选出。根据前期的资料,其30%和19%股权的出
让底价分别为10.1 亿元和6.4 亿元。投资者可分别对相应标的举牌,分别参与竞价;49%股权转让将通过综合
评审法的竞价方式分别确定受让人。先行确定30%股权之受让人,再行确定19%股权之受让人;19%的举牌人须
根据30%股权转让结果及上述转让要求在规定时间内作相应调整,需经再次资格认定后参与竞价;如30%股权
无人举牌或未产生受让人,则19%股权照常继续转让。
根据程序,此次股权转让至少尚需经商务部、国资委、证监会几个部门批准。根据前期徐工的案例,这几
个部门当中,商务部的审批难度最大,应当是最关键的一环。与徐工案不同的是,此次沈机集团出售的只有
30%的股权,绝对控股权还留在国资手中,并且另外19%股权的归属也未必是外资,难度将相对小些。
JANA 基金是美国有名的事件驱动型对冲基金。总规模在50 亿美金左右,总部位于旧金山的圣弗朗西斯科。
该基金主要投资处于特殊状态中的上市公司,以价值导向和深入的研究来选择投资对象,从对象的法律和财务
的交易性机会中赚钱。它也投资于不被关注的小公司和其他事件驱动型公司。创始人Barry Rosenstein,出
身沃顿商学院,曾在美林证券投行部从事并购业务,主导了多起有影响力的公司并购事件,还曾发起过一只私
募股权基金。就在前不久,该基金作为一家美国券商的股东,向该公司董事会公开发信称公司与两