FM两问

1.若利息力为

那在t=2时刻的1块钱在时刻t(>2)的终值是多少？

这个应该按简单利率算么？

2.A firm has proposed the following restructuring for one of its 1000 par value bonds.The bond presently has 10 years remaining until maturity.The coupon rate on the existing bond is 6.75% per annumn paid semiannually.The current nominal semiannual yield on the bond is 7.4%. The company proposes suspending coupon payments for four years with suspended coupon payments being repaid,with accrued interest,when the bond comes due.Accrued interest is calculated using a nominal semiannual rate of 7.4%.Calculate the market value of the restructured bond.

求翻译划线部分并解答

自己顶顶

第一个是a(t)/a(2) a的函数就用force of interest 算下

kria0425 发表于 2012-10-24 12:45
第一个是a(t)/a(2) a的函数就用force of interest 算下

算出来的终值函数形式是线性的，和简单利率的是一样的，若按简单利率算的话应该是a(t-2),但是asm上也是你这种算法，是不是线性形式的累计函数不一定是在简单利率下积累的捏？我要晕了。。。。

求大神赐教呀~~~

hyvaaonnea 发表于 2012-10-24 12:49
算出来的终值函数形式是线性的，和简单利率的是一样的，若按简单利率算的话应该是a(t-2),但是asm上也是你 ...

简单利率也可以这么算啊，你仔细想想吧简单利率不是a(t)=a+it么，不等于a(t-2)吧，除非没有那个常数

kria0425 发表于 2012-10-24 23:29
简单利率也可以这么算啊，你仔细想想吧简单利率不是a(t)=a+it么，不等于a(t-2)吧，除非没有那个常数

但是asm上有特别提到说如果是简单利率，应该按a(t-2)来算

难道就米有银可以给偶解释下咩，5个论坛币花不出去了咩

利息是1/8=0.125
1/(8+i)= (1/8) / [1+(1/8) * i]
t2 时候是1，可以保险办法discount回t0，然后在apply时刻t的简单利率
当然如果你直接从t2时刻走，那么后面的t时刻，要按t-2来算，因为前两年利息已经累计到1里了。

对于你那道题，就是4年的coupon共8个，都Sn到第4年底，然后再应用6年12期semi ann利率到第10年底。当作maturity value的一部分，就认为算在C里就行，然后你再算任何时刻的bond value就简单了。

那句话翻译就是：公司将停止发放coupon共4年，但是coupon会在bonds到期时一块儿给，给的时候答应同时给上accrued 利息。希望帮到你！

第二题我做过。因为restructuring后的accrued interest rate和现有的yield rate是一样的，都是nominal semiannual 7.4%，所以restructuring前后market value是没有变的，如果我没算错的话应该是$973.24，不知道能不能到你。