求教这段英文该如何理解？

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9Bid-ask spreads can induce negative autocorrelation in the return time series when trades
alternately occur at the bid and ask prices. Nonsynchronous trading causes spurious crosscorrelations
and autocorrelations in stock returns because quoted closing prices are not
equally spaced at 24-hour intervals (see Campbell, Lo, and MacKinlay (1995)). Transaction
costs such as trading fees and short-run capital gains taxes preclude arbitrage strategies that
would mitigate return predictability.

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关键词：如何理解 段英文 correlations correlation Time Series 英文 如何

不懂！

翻译一下：
当交易在卖价和买价上交替发生时，买卖价差会导致收益率时间序列的负自相关。非同步交易导致股票回报上杂散互相关和自相关，因为的股票收益因为报价收盘价格在24小时的时间间隔不等距（见坎贝尔，罗，和公司（1995））。交易成本等交易费用和短期资本利得税排除套利策略将减轻收益可预测性。