CVaR和ES有什么区别

按定义来其实蛮清楚。VaR[X;p]=inf{x∈R|F(x)≥p}.CTE[X;p]=E[X|X＞VaR[X;p]].TVaR[X;p]=[∫VaR[X;y]dy (y∈[p,1])]/(1-p).CVaR[X;p]=E[X-VaR[X;p]|X＞VaR[X;p]].ES[X;p]=E[max{0,X-VaR[X;p]}]=∫(VaR[X;y]-VaR[X;p])dy(y∈[p,1]).所以CTE[X;p]=VaR[X;p]+CVaR[X;p] TVaR= VaR[X;p]+ES[X;p]/(1-p)  而CVaR=ES[X;p]/S(VaR[X;p]) .在X连续分布下，CTE=TVaR，在离散条件下，两者可能不等，本质原因是S(VaR[X;p])和1-p可能不相等。

CVaR在离散型分布的时候不满足一致性风险度量性质，ESS是在CVaR基础上改进的，在连续分布下两者相同，在离散分布，ES仍然满足一致性风险度量性质

液态氢 发表于 2017-3-6 10:37
CVaR在离散型分布的时候不满足一致性风险度量性质，ESS是在CVaR基础上改进的，在连续分布下两者相同，在离散 ...

非常感谢

The same.

labixiaohong 发表于 2017-9-11 14:23
The same.

谢谢楼上的回复

tmx015 发表于 2015-11-28 13:22
CoVaR是条件风险价值，其含义是在给定x的风险价值VaR_x的条件下，y的q分位数，而ES是小于风险价值的条件期望 ...

你好 麻烦您能解释一下CoVaR和CVaR的区别吗？