求助一道投资组合分析的题目

分析下列债券组合可能面临的主要风险，并探讨一下可以采用什么策略用以规避风险：债券                07国债03        10附息国债06        12附息国债07        11附息国债06        12附息国债05        12附息国债15        现金、拆借及回购
市值权重        20%                10%                         10%                          10%                10%                          20%                20%

由于在这投资组合中主要都是国债，信用风险较小，主要面临的是利率风险。而常用的规避策略是四种：主动管理策略、经典免疫策略、特设组合策略和或有免疫策略。所谓的主动管理策略就是在估计出以上组合债券的利率、信用风险和利差的变化（也就是形成一种预期），然后模拟预期情形下债券的收益和风险，按照模拟出的债券的收益和风险构造相应的组合；经典免疫策略就是使组合的久期等于持有期，利用的就是利率变化导致的价格风险与再投资风险之间此消彼长的关系，使两者相互抵消从而使组合的价值对利率变动免疫；特设组合策略就是使得组合产生的现金流入能够满足负债到期引起的每一笔现金支出。如果现金流能够完全匹配的话，那就没有再投资风险了，这种策略一般适用于那种组合中债券没有提前被赎回的可能（如国债）；或有免疫策略就是主动管理策略和免疫策略的结合。

楼上说的很好啊