天量货币供应主要原因是过度依靠投资拉动GDP

很早的时候就有人说吧，中国的M2离奇是因为固定资产投资的需求造成的，因为钱都流入了固定资产所以流通中的货币就少了。而且这些年M2和GDP好像一直在增大.

zenziyang 发表于 2013-2-8 01:15
货币多和你说的消费没什么关系，消费的占比只影响货币流动速度，不影响货币总量，货币总量只与举债行为有关 ...

我忽然觉得这个比较靠谱，流动速度慢，就总觉得钱不够，然后就要继续发货币，最后慢慢累积就多了。

zenziyang 发表于 2013-2-17 23:28
美国的纸币非常大，没记错的话，纸币和基础货币的比值远大于中国。中国的货币乘数是接近上限的，也就是说 ...

对呀，我的意思是，美国人刷卡消费比例这么高，尚有如此多的基础货币在外面飘着，而中国人如此酷爱现金，却还能整到货币乘数上限附近，说明咱们流向消费的货币特别不给力。

我们来做个简单的数学模型。
GDP来源于企业的创造。一般来看，生产企业在生产进行中要组织二部分资源，一个是生产资料，一个是劳动力，这二部分资源最终转化成销售收入。
我们设生产资料为A，劳动力工资为B，销售收入为C，企业利润为D，货币投入为M，那么我们有如下等式。
这个社会的GDP=B+D，也就是说GDP实际上就是企业中的劳动者工资加上企业的利润，我们管它叫做工业增加值。
C>A+B，C-A-B=D，也就是说销售收入扣除你的生产资料消耗和劳动力消耗（即工资）就是你的企业利润。为简化起见，这里忽略企业上交税收。利润部分最后要转化为固定资产投资，它实际上要转化为在建企业的生产资料和劳动力消耗，这个生产资料是企业的土地、厂房、设备等投入，它和前面我们所说的生产资料不一样，前述的生产资料实际上是指生产原料或半成品。
所有生产企业在运转之前，一定要具备资源条件，所以银行在这个时候就发挥作用了，要为我们提供流动资金，当然流动资金可以反复使用，这个东西我们不管，因为它是货币银行学研究的东西，我们这里只累计计算，那么就有如下等式，M=A+B+D为什么要加上D呢，因为这个D是在建企业的资源投入，当然也需要银行支持。
所以你看GDP=B+D，M=A+B+D，中国的M2大于GDP不正常吗？太正常了，这个多出来的就是A，这个A就是中国所有制造类生产企业用来购买原材料、半成品、能源时，需要向银行融资的钱。美国为什么M2较少呢，因为美国缺少A，因为美国产业空心化，服务业发达，强调创新，制造环节大量向中国转移，而我们中国所有的出口及加工企业，有哪一家能离开A呢？