我参加的是英文版的考试,刚考完,而且都过了
简述一下考试:
1.Exam I, 这一门考试其实很有意思学到的东西比较多,但是handbook对于Credit Derivatives没有很好的阐述,而Exam III 中, Credit Derivatives 是Reduce Credit Risk的手段。 因此建议多看一下别的书籍关于这个部分的阐释。然后就是option和 forward/future contract 考的比较多. CAPM这个模型在Exam III中有很些应用,理解的时候也是需要加强.2.Exam II,不用担心,这门对于中国学生来说还是相对容易的,但是也不要大意
3.Exam IV, 多看看多理解,要有自己的笔记
4.Exam III,这一门是整个考试的重点,学的东西很多,试题比较偏向实际的运用。三大风险,market, credit and operational, plus liquidity risk.
a. Market risk: 知道有哪些方法去计算,什么是市场风险,知道定义。
b. Credit Risk, Model:
a. Credit Metrics, default correlation, correlation matrics
b. Credit Portfolio View, macro view
c. Contingent, a put option
d. KMV,
e. Credit Risk plus, only consider downgrade.
c. Operational Risk: 一定要理解操作风险的定义
5. Liquidity VAR, 很重要,但是补充的材料不够,应该多看点handbook以外的书籍
6. Basel II. 3大资本,要理解,风险对于资本的匹配。
很多人看书的时候喜欢按照instructions去做笔记,但其实用处不是很多,handbook上也有下不要为了考试而考试,理解了再去考会容易很多,死记硬背的东西还是少
总结:理解优于计算。