金融数学不会的题目，望大神解答！！！

magnolia-2008 发表于 2013-3-29 23:55
第一题用希腊函数可求得，第二题自己画二叉树，要注意是美式期权

我想问一下第二题为什么答案会是15？期权价格大于等于15我还能够理解，求解答，谢谢！

吴海龙 发表于 2013-4-1 23:42
我想问一下第二题为什么答案会是15？期权价格大于等于15我还能够理解，求解答，谢谢！

我修改了我的解答，上次做错了，不好意思。
这道题其实不用复杂的计算，因为这个期权立即执行就能获利15，而答案又没其他选项，所以答案肯定是15。
至于为什么不大于15，就是因为计算出来的未来的期望收益只有12.73，没有立即执行收益来的大。美式期权可以在到期日前的任何时候执行，在二叉树中就是每个节点都能执行。

musclezhang 发表于 2013-3-30 11:31
不好意思，上次做错了，最后一步没有发现，其实这个期权立即执行收益最大，所以期权价格就是立即执行能获 ...

为什么是15？我认为期权的价格应该大于等于15啊？不太懂了

musclezhang 发表于 2013-4-2 10:13
我修改了我的解答，上次做错了，不好意思。
这道题其实不用复杂的计算，因为这个期权立即执行就能获利15 ...

期权的价格怎么会是期权的收益了？那期权的价格和期权的价值一样吗？

吴海龙 发表于 2013-4-3 11:14
期权的价格怎么会是期权的收益了？那期权的价格和期权的价值一样吗？

虽然不知道是否恰当 不过我就是这么理解的 我所谓的收益就是执行期权能带来多少获利，并不是期权自身价值增长的收益。
比如说65执行价的看跌期权 到期日就是今天 今天股价是50 那么它能获利15 它的价值就是15 它的价格应该就是15 不然就存在套利机会。
原题目中，你认为大于等于15，这是对的，因为15是它当前立即执行的价值，但它还存在存在时间价值，因为可以延期执行，可能可以获取更高收益，所以说大于等于15。可是在这个二叉树模型的假设下，通过计算可以看出这个期权不立即执行的话 未来的收益期望值没有比15大 所以价值最多就15。
同学你是不是对二叉树模型不是很懂？