如何控制时间因素和组别因素？

是 否 +2 论坛币

k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

连老师您好，
       比如研究CEO变更对公司业绩的影响，这里面本身就会有两种需要控制的情况，一种是随着时间的推移，公司业绩会越来越好；第二种是业绩差的公司CEO才会发生强制性变更。那么我们研究CEO变更对公司业绩的影响时，如何控制这两种效应？能用xtreg命令加时间效应和固定效应来控制吗？
如果用differences-in-differences命令实现，那么代码怎么写呢？
谢谢

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享0 收藏2 回帖

关键词：differences difference DIFFER erence xtreg 时间 如何

第二种可能比较合理，业绩差的公司更容易发生经理人变更。这实质上一种自我选择行为。因此，文献中通常采用 PSM，treatment effect model 等方法进行处理。
第一种可能值得推敲，只能说各个年度上的业绩受宏观经济状况和行业生命周期的影响，但不能推断公司的业绩随着时间的推移一定变好。

推荐几篇文章供参考：

Cooper et al. (2005) |JF|，基金更名行为的影响，DID  stata command: diff
Cooper, M, Gulen H, Rau P (2005). Changing Names with Style: Mutual Fund Name Changes and Their Effects on Fund Flows. Journal of Finance, 60 (6): 2825-2858.

采用配对的方法解决内生性问题  Stata学术论文视频教程 Chang_2009_JCF 一节有详细讲解
http://peixun.pinggu.org/2012_01_stata.pdf
Chang, E C, Wong S M L (2009). Governance with multiple objectives: Evidence from top executive turnover in China. Journal of Corporate Finance, 15 (2): 230-244.

Lee and Masulis (2009) |JFE|，二次发行，treatment effect model，Stata command: treatreg
Lee, G, Masulis R W (2009). Seasoned equity offerings: Quality of accounting information and expected flotation costs. Journal of Financial Economics, 92 (3): 443-469.

怎样在differences-in-differences模型中对标准误在公司层面上进行聚集处理呢？谢谢