连老师您好:
迫切恳请您在百忙之中,帮我解决一下问题:我正在模仿写一篇文章,需要用到下面的方法,不知道如何处理,您的stata初级、高级和论文讲解,我都有学习,但是遇到实际问题不是怎么处理。
下面是一篇文章的内容:
首先根据Opler等(1999)的现金持有估量模型,确定公司的正常现金持有量,然后将公司的实际现金持有量与预期的正常现金持有量之间的差异确定为超额现金持有。Opler等(1999)的现金持有估量模型如公式(1)所示,式(1)中的残差项即为超额现金持有量。
为了检验融资约束与超额现金持有之问的关系,本文根据辛宇、徐莉萍c2oo6}的研究,构建了模型(2):
其中,excesscash表示超额现金持有,FC表示融资约束,FCSQ表示融资约束的平方,a在检验融资约束与超额现金持有之问的非线性关系。
迫切请教连老师:根据Opler等(1999)的现金持有估量模型确定正常的现金持有量,是怎么估计的,我认为模型回归后就是一些显著性的检验结果,怎么能得到正常的现金持有量的具体数字呢,实际的现金持有量与预期的正常的现金持有量差异是如何想减得到的呢?残差项是具体的一些数字吗?不然在后面如何回归啊。
还有在投资中也常遇到的问题,首先预计一个合理的投资,然后用实际的投资额减轻合理的投资额,大于0的部分即为超额投资。