[英文文献] 随机波动率 [推广有奖]

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马尔科夫链484 发表于 2004-10-27 22:05:07 |AI写论文

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英文文献：随机波动率
英文文献作者：Torben G. Andersen,Luca Benzoni
英文文献摘要：
我们概述了一大类用于捕捉金融市场随机波动的模型，并说明了这些模型在实际金融问题中的应用范围。从广义上讲，这个模型类包括GARCH，但是我们关注的是更窄的规范集，其中波动遵循它自己的随机过程，因此是一个潜在的因素。这些随机波动率规范自然符合连续时间金融范式，因此成为广泛定价和对冲应用的突出工具。此外，金融经济学的连续时间范式自然与波动率建模和预测理论联系在一起，特别是与从高频盘中数据(已实现波动率)构建事后波动率度量的实践联系在一起。一个缺点是，在这种情况下，波动率不能根据可观察信息进行测量，这一特性使估计和推断变得复杂。此外，附加的状态变量|的波动性|使模型从分析的角度变得更难以处理。新的评估方法，加上允许封闭形式解决方案的模型限制，使得在保持模型与数据的主要属性一致的同时解决这些挑战成为可能。