[英文文献] 利率时间序列动态模拟日期:20100225的混合分布仿射债券定价 [推广有奖]

0关注
0粉丝

等待验证会员

学前班

还不是VIP/贵宾

威望: 0 级
论坛币: 0 个
通用积分: 0
学术水平: 0 点
热心指数: 0 点
信用等级: 0 点
经验: 10 点
帖子: 0
精华: 0
在线时间: 0 小时
注册时间: 2020-9-19
最后登录: 2020-9-19

楼主

马尔科夫链484 发表于 2004-10-27 22:38:31 |AI写论文

是否 +2 论坛币

k人参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

英文文献：利率时间序列动态模拟日期:20100225的混合分布仿射债券定价
英文文献作者：Torben B. Rasmussen
英文文献摘要：
本文从Dai, Le和Singleton(2006)的离散仿射期限结构模型出发，提出了一种Radon-Nikodym导数，该导数暗示了在物理测度下，因子服从混合分布。因此，该模型保持了收益率和因子之间仿射关系的吸引人的特征，同时允许非线性和非正态时间序列动力学。经验发现，离散时间三因子仿射模型的拟合度通过包含两个描述时间序列动力学的分量得到了实质性的改善。相对于风险中性模型，混合模型能够使单周期率的方差在方差因子中增加得更高更快，并引入负偏态和正过剩峰度。当各组成部分的权重依赖于因素时，该模型产生了一段时期利率的均值回归速度和方差，两者都随收益率曲线水平的提高而快速增长。增加的第二个成分被发现捕获了收益率曲线在较低水平、更陡、更正向的方向上不常见的、相对较大的同时变化。