发帖
雷达卡
2013/12/27 每日经济新
富裕群体集体出海，境内外双向投资，这是全球资产配置时代的特色。李嘉诚不是特例。
根据咨询公司Rhodium Group的统计数据，今年1至10月中方投资者已经在美国商业地产领域投资了58.9亿美元，近6倍于2011、2012年投资总额（9.6亿美元）。该公司研究总监Thilo Hanemann表示：如今中国对美商业地产的投资开始发生结构性增加。全美房地产商协会的数据显示，中国投资者2012年3月~2013年3月中在美国房地产领域投资81亿美元，占美国来自海外房地产投资总额682亿美元的12%，仅次于加拿大。
除了众所周知的复星、万科等大型企业外，还包括其他企业，今年9月，上海东渡国际集团没有看房就购买了两栋底特律市中心地标建筑，David Stott大楼和Free Press大楼，分别花了940万美元和420万美元。
出海不仅是富裕群体的选择，还是中产阶层的选择。另据美国《侨报》报道，选择全家移民海外的中国人越来越多，导致了美国“落地婴儿”现象的猛增。某在线机构经过长期调查中国孕妇来美生子问题后估算，去年至少有1万名婴儿因此获得美国国籍。各银行对超过100万美元高净值人群的调查显示，有半数左右考虑移民，或者已经移民。
除了美国，伦敦等城市也是购买资产的重要城市，彭博社数据显示，中国炒房大军在伦敦的房地产投资由2010年的5400万英镑激增至2013年三季度的10亿英镑。JLL伦敦办事处的总监Damian Corbett预计，未来几年，中国投资者在伦敦的投资将继续显著地增长。加拿大、澳大利等地，都是中国移民的心头爱。
境外投资总额只会被低估，有多少留学生出国，有多少孕妇出国，有多少资金购买各种各样的房屋、游船、农地、煤炭、珠宝等资产，很难有完整的统计数据，可以肯定的是，因为中国小留学生的出现，美国出现大量大学预料班，缓解了美国大学一度出现的经费紧张难题。
对富裕群体出海不必进行道德谴责，经济行为总是以安全为主、利益至上，境内外房价相差悬殊，外加教育、医疗、空气、净水等资源，富裕群体出海不过是加入了全球人口大爆炸阶段的资源争夺战。从国内的情况看，资金高压，境外投资是政府鼓励的行为。
不过，高净值人群的集体离巢，是个值得警惕的信号，将直接冲击中国经济。高净值人群集体出海，是财富与人才的双重流失，不要忘记，曾经的强国阿根廷财富之家扎根欧洲，把阿根廷本地当作不用负责的掘金地的悲惨后果，阿根廷一地鸡毛，从此无强国契机，而欧美则无损分毫。高净值人群把根留在当地，在境外投资是经济现象，把家迁离，本土被当作低成本淘金热土，是经济制度出现问题的严重警告。
处于转型周期的中国，银行间同业拆借利率、十年期国债收益率居高不下，严重的资金困顿使坏帐风险呼之欲出。投资主体有庞大的资金胃口，高负债经营是经济增长的代价，现在需要为以往的低效投资买单，当高净值人群夹带着资金源源流出国门，承受通胀风险就是无处躲藏的小民。个体的理性选择，造就集体的非理性恐慌，A股市场就是一个现成的恐慌案例，很快会蔓延到债券、信托等市场，一旦房地产市场价格大幅下挫，金融市场难以招架，会出现我们最不希望看到的局面。
企业出海投资无可厚非，可怕的是企业投资收益普遍不高，或者大幅亏损，需要密切关注，国内普通储户节衣缩食以利差的方式提供给大型企业大量廉价资金，拱卫这些企业出海竞争。
近十年来，纳入统计的境外投资大增，2002年中国境外投资额为27亿美元，2005年达到123亿美元，2010年跃升到590亿美元，2012年中国企业境外投资额达到878亿美元，比2011年增长了17.6%，占当年全球跨过直接投资额的6.3%，居全球第三，仅次于美日。截至2012年底，中国累计对外投资额超过5300亿美元，年均增长35%。国务院副总理汪洋在外洽会开幕式上表示，未来五年，中国对外投资将达5000亿美元。
可惜的是，投资收益不佳，外管局数据显示，去年中国海外投资净收益为-574亿美元，2011年则是-853亿美元，外资在中国投资赚钱，中资在海外投资亏钱，一个穷国用真金白银用海外输送财富。而国企在一些国家投资注册公司，必须以个人而非本土国企名义，其中漏洞之大，难以想像。
资金如水，堵不如疏，建立公平高效的经济体制，是建立市场信心的源头。同时，让企业出海自负赢亏，自己为投资结果负责，避免纳税人为失误的投资买单，则是企业出海的根本原则。至于关系国计民生的能源等领域，由主权投资基金进行股权投资，不失为好办法。
随着中国经济转型，风险上升，财富出海会愈演愈烈。这不是实行闭关的借口，不是声讨财富的时机，而是重建经济秩序的契机。
注：一路雾霾，一路前行
创造历史，而不自觉
全国雾霾，四处黄色空气
人类历史上从未有过
雾都伦敦弱爆了
26号的争执过去了
没什么好争的，历史不远
26日，还要纪念高华
一个尽力回到历史、拨开迷雾的学者
京公网安备 11010802022788号
