什么是对冲基金啊,为什么叫对冲啊,有什么意义吗?

以下是引用glc300在2008-1-18 9:59:00的发言：

什么是对冲基金啊,为什么叫对冲啊,有什么意义吗?

对冲基金的英文名称为Hedge Fund,意为"风险对冲过的基金",起源于50年代初的美国。其操作的宗旨,在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧,在一定程度上可规避和化解投资风险。

    在最基本的对冲操作中,基金管理者在购入一种股票后,同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权(Put Option)。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时,卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出,从而使股票跌价的风险得到对冲。在另一类对冲操作中,基金管理人首先选定某类行情看涨的行业,买进该行业几只优质股,同时以一定比率卖出该行业中几只劣质股。如此组合的结果是,如该行业预期表现良好,优质股涨幅必超过其他同行业的股票,买入优质股的收益将大于卖空劣质股的损失；如果预期错误,此行业股票不涨反跌,那么较差公司的股票跌幅必大于优质股,则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段,早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。

    经过几十年的演变,对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵,对冲基金已成为一种新的投资模式的代名词。即基于最新的投资理论和复杂的金融市场操作技巧,充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用,承担高风险、追求高收益的投资模式。

写得很好，让我多学到了很多知识，有了新的启发，谢谢！

以下是引用ihs在2008-1-28 11:30:00的发言：

CMS是用历史数据法，可是不像你说得那样得，我待会儿就把它传上来，不过要卖100金币，哈哈

一你出售贴没有设置好，等于是免费的

二你把lognormal叫做指数正态，真是强到前无古人后无来者

三你是一字一句的翻译pelsser的书，当然不是不可以，但是不说明白小心别人说你plagiarism

四你往后面再多翻两页，pelsser自己就说了，有volatility smile的时候，你所说的“指数正态”不成立，前面那些解析解都没有用

以下是引用irvingy在2008-2-3 12:20:00的发言：

一你出售贴没有设置好，等于是免费的

二你把lognormal叫做指数正态，真是强到前无古人后无来者

三你是一字一句的翻译pelsser的书，当然不是不可以，但是不说明白小心别人说你plagiarism

四你往后面再多翻两页，pelsser自己就说了，有volatility smile的时候，你所说的“指数正态”不成立，前面那些解析解都没有用

晕,早就说过了任何模型都有不如意的地方

要不你告诉我一个如意的?

longnormal如何说?我对中文说法不懂,这个是事实;

写中文是给大陆业内看的,就嘎

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楼上们给的解释很详细.

不过搂住,简单说:

对冲对冲,就是对着冲掉风险~哈哈...

学习了

hao

能不能说的通俗点 百度谁不会呢