关于动态面板模型中样本数和工具变量数的规定！

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连老师：
      您好！参加过您的现场班，也拜读了您的视频，应该是你让我慢慢学会用stata，非常感谢！
      在看动态面板数据课程时有个疑惑，您谈到一阶差分GMM适用于“大N小T”，那如果我使用的31个省份10年的数据，满足这个条件吗？另外，如果样本只有400个，而工具变量达到150个，这种情况下还可以使用一阶差分GMM或者系统GMM吗？还有就是Sargan检验时P值等于1，这种情况正常吗？
期待您的回答！谢谢！

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关键词：动态面板模型 工具变量 面板模型 动态面板 样本数 动态 模型 样本

所谓大 N 小 T 并没有明确地界定。主要是因为 GMM 的相关理论都是基于大样本提出来的，只是提醒大家在样本较小时使用 GMM 效果可能不佳。

因此，你提到的 31 个省份，10 年的资料很难讲是否符合要求，因为没有明确的标准。不过文献中很多人采用这个数据进行动态面板的分析，你可以参考一下他们的模型设定，以及对工具变量的选取方法。

400 个 obs，150 个 IVs。显然，你的样本中 T 比较大，即时间跨度比较长，建议采用 maxlag(#) 选项设定，减少工具变量的个数。例如 xtabond y x, maxlags(5) 意味着只有 L2.y, L3.y, L4.y 和 L5.y 可以作为工具变量。你可以想想，L6.y 虽然在理论上也是合理的工具变量，但是它与内生变量 D.L.y 的相关性通常都会很低，我甚至觉得设定 maxlags(4) 足矣。

help xtabond
maxlags(#)               maximum lags of predetermined and endogenous variables for use as instruments

谢谢连老师！