stata；广以矩估计的工具变量滞后项如何确定；动态面板模型中系数的显著性重不重要

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       跪求各位动态面板模型大神指点，妹纸一枚，最近快被动态面板的广义矩估计搞崩溃了！！！       因为研究基于欧拉投资模型下的融资约束衡量问题，模型是\[(I/K)_(i,t)=β_0+β_1 (I/K)_(i,t-1)+β_2 (I/K)_(i,t-1)^2+β_3 (Y/K)_(i,t-1)+β_4 (CF/K)_(i,t-1)+d_t+f_i+ε_(i,t)\]，是一个动态的面板模型，我选择了中部六省的数据，数据筛选过后，用stata进行系统广义矩估计（差分GMM和系统GMM都有试），然而问题来了：1.我发现工具变量选择不同，结果会完全不一致，而主要观察的β_4符号也会有相反的情况出现，一二阶序列相关的伴随概率也会变化，各项系数也无法同时显著（我的发现可能有点低级，额），想请问，怎样确定合适的工具变量组；2.还是工具变量，平方项的工具变量怎么选择呢，它应该也是内生性变量了；3.系数显著性真的很重要么，还是说，主要比较两种样本范围的系数大小，不用太在意是否显著（例如，比较全国的和中部六省的投资现金流系数大小，但不用必须要求系数显著）。

       不好意思，因为是新手，虽然已经在努力的学习了，可是问题还是有点多，谢谢能帮我解答的各位。论坛币也只有两个（好可怜，都不好意思说悬赏），拜托各位了，拜托拜托！！！

       附上dta文件 六省.dta (25.43 KB)

2015-1-20 22:24:14 上传

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关键词：动态面板模型 Stata 面板模型 工具变量 动态面板 动态面板模型 stata 广义矩估计 工具变量选取

同问，最近也在研究这个

看了好多相关的论文，他们也只是说明了一下工具变量的滞后阶数，并没有讲确定工具变量的过程，更没有讲平方项的工具变量，是GMMstyle还是Ivstyle，好困惑呐！

同问，请问楼主解决了吗