新兴资产集体溃跌 97年金融风暴将重演？

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新兴资产集体溃跌 97年金融风暴将重演？　　土耳其里拉、印度卢比、阿根廷比索、南非兰特、巴西雷亚尔、俄罗斯卢布等新兴市场货币的价格跳动来到市场前台，每个货币汇率的跌势都“触目惊心”。

　　透过各国央行近期频频出手的捍卫措施，新兴市场货币虽有回稳，但市场人士认为，目前新兴市场可能在酝酿一场比1997年风险更高的金融风暴。

　　央行频频出手

　　为限制全球范围内新兴市场波动所导致的资本外泄的境遇，南非央行(SARB)周三(1月29日)宣布决定将其基准利率上调50个基点，至5.5%。

　　在这一轮新兴市场动荡之中，南非已经遭受到最为沉重的一轮冲击。南非货币南特兑美元在2014年1月份迄今大跌逾5.0%(2013年跌幅为24%)，外国投资者已经从南非股市和债市撤走17亿美元资金。

　　而其他新兴市场当局也已采取紧急行动，旨在限制市场动荡局面，阿根廷和印度等国家的ZF采取了针对外汇市场的干预措施，以便为本国货币提供支持。

　　土耳其央行周二采取了激进的行动来保护里拉，该行决定将其隔夜拆借利率从7.75%大幅上调至12%。在此以前，印度央行也已将其基准利率上调25个基点，希望借此消除市场上的通胀担忧情绪。

　　各大央行正努力试图向全世界证明，尽管美联储缩减量化宽松规模之举导致流入新兴市场的资本逐渐干涸，但它们正在采取足够的措施来保护本国货币和市场。

　　资金逃逸势头难遏

　　然而南非兰特根本不买央行的账，兰特兑美元随即刷新了11.37的多年低位，印度卢比、阿根廷比索等币种都在抹去央行动作后的涨幅。

　　另一方面，亚洲股市周四(1月30日)集体下挫，周四盘中，MSCI明晟亚太地区(除日本)指数跌1%。市场现已悉数回吐周三录得的涨幅，当时亚洲市场曾希望土耳其大幅加息能提振该国货币里拉，并缓解资本外流的威胁。

　　日本日经225指数早盘中段跌3.3%，至14,873.03点，最低探至11月14日以来低点14,853.83点。东证股价指数跌2.9%，至1,219.98点。

　　全球资金流向机构EPFR最新公布的周度资金流向报告中称，截至1月22日的一周内，资金逃离新兴市场的趋势没有得到逆转，并且有愈演愈烈的趋势，当周资金净流出额达到24.3亿美元，这已经是新兴市场连续第13周出现资金净流出的情况，也是自2002年以来最长的资金净流出时间。

　　金融风暴“狼来了”？

　　瑞信董事总经理兼首席经济分析员陶冬日前撰文说：“目前新兴市场的资金出走，与1997年亚洲金融危机有许多共通之处，海外热钱涌出，央行靠外汇储备独力支持汇率，但是本国的经常专案赤字、财政赤字庞大、通胀压力沉重……看来狼真的来了。”

　　香港资深外汇人士陈凤翔在接受国内知名财经媒体采访时称，新兴市场可能正在酝酿一场比1997年风险更高的金融风暴，如果各国央行只是凭借加息，恐怕很难维持货币的长久稳定性。

　　陈凤翔称，新兴市场的表现与美国退出量化宽松(QE)有最直接的关系，在刚结束的联储公开市场委员会举行的伯南克任内最后一次例会上，市场普遍预计美联储将进一步减少买债规模。“下一步就是加息，令全球资金回流至美国。”

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关键词：金融风暴 日经225指数 亚洲金融危机 日经225 外国投资者 俄罗斯 土耳其 阿根廷 货币汇率 基准利率