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《一本书读通金融史》
赵浩著，石油工业出版社，2011年
《一本书读通金融史》目录
第一章金融大国的变迁与发展
第一节历史上的金融大国之一——葡萄牙与西班牙
开辟新航路
新航路开辟后的影响
黄金本位制度
大量黄金涌人葡萄牙和西班牙
葡萄牙的崛起
逐渐走向衰落
西班牙的崛起
崛起后的衰落
第二节
金融大国之二——有“海上马车夫”之称的荷兰
银行业在荷兰的兴盛
证券业在荷兰的兴起
荷兰逐渐出现了股份制公司
成就殖民帝国
金融帝国的雏形
竞争优势的逐渐丧失
过度发展金融资本的后患
第三节
金融大国之三——有“日不落帝国”之称的英国
“城中之城”——伦敦金融城
世界金融中心的确立
英国变成了“世界工厂”
世博会在英国召开
与其他帝国争夺海上霸权
殖民帝国凸现
昙花一现——殖民帝国迅速衰落
第四节
金融大国之四——“海岛小国”日本
战后日本经济复苏的历史背景
经济发展的过程
日元逐渐走向世界
东京逐渐变成金融界的一枝独秀
世界上第三大金融中心
举步维艰的改革
第五节
金融大国之五——“世界霸主”美国
美元逐渐走向世界
美元霸权给世界带来的影响
经济优势得天独厚
布雷顿森林体系繁荣不再
美国在经济上丧失霸权地位
第二章影响世界历史进程的兼并与并购
第一节美国历史上的铁路大兼并
谁主导美国铁路
铁路产业的新秀
主导纽约中央铁路
控制西岸铁路
美国铁路业被摩根财团垄断
保卫北太平洋铁路
第二节
标准石油的辛酸兼并史
垄断石油行业近百年
初涉石油业
垄断炼油业
实现托拉斯梦想
将产业资本与金融资本相结合
第三节
并购卡内基钢铁
惊人之举
并购卡内基
早已有心涉足钢铁业
摩根并非“失败者”
第四节
新世纪的钢铁业并购
兼并的最初动因
各国ZF对兼并的态度
强者间的争霸战
别具一格的兼并模式
第五节
旅行者集团与花旗银行合并
合并震惊全美
花旗银行总裁对兼并的态度
违法交易的合法化
花旗银行的辛酸发展史
桑迪·威尔成为花旗银行的首选
第三章影响世界的金融事件
第一节 20世纪二三十年代的美国股灾
金融投机现象充斥整个股票市场
股票市场异动
危机爆发的深层原因思考
动荡中的变革
第二节 20世纪80年代的日本金融危机
日本经济复苏的促动力
银行业发展举步维艰
货币矛盾初现
抛出杀手锏
风险逐渐扩大
日本股市崩盘
第三节 20世纪90年代的俄罗斯金融危机
危机简介
并不稳定的金融体系
影子经济
金融危机爆发
俄罗斯金融危机所带来的启示
第四节 21世纪初期的美国次贷危机
次贷危机爆发
谁是次贷危机的罪魁祸首
次贷危机的影响
危机带来的启示
第五节
新世纪美国安然神话破灭
安然的建立
无敌神话
巨人的覆灭
破产的巨大影响
第四章不可不知的世界金融巨头
第一节
摩根财团的故事
摩根财团的发迹史
萨斯科哈那铁路之战
成为美国最大的资本家
“杰克时代”的到来
逐渐衰落
第二节
罗斯查尔德家族
罗斯查尔德家族的发迹史
注重情报积累
打破富不过三代的神话
居伊·罗斯查尔德
第三节
天才金融家巴菲特
巴菲特的童年
经营之道
转向传媒业
拯救所罗门
与可口可乐的缘分
巴菲特的投资理念
第四节
金融奇才索罗斯
在困境中成长
迅速走出逆境
进攻日元、马克和英镑
引火烧身
热衷于公益事业
第五节
日本三菱财团的故事
岩崎弥太郎的故事
三菱大发战争横财
疯狂扩张
三菱厄运来临
三菱起死回生
日本三菱财团的特征
第五章金融主导大国兴衰史
第一节
大国兴衰对金融所产生的影响
金融与国家实力的鱼水关系
金融实力与国家实力成正比关系
金融实力主导国际关系
第二节
大国兴衰——以历史为视角
一个国家的兴衰受很多因素影响
学者眼中的大国兴衰
第三节
大国兴衰的发展规律
关于“大国”的定义和判断标准
金融大国的交替
第四节
变幻无常的世界金融格局
世界货币变迁的历史
历史上金融中心的变动
结束语：中国成为世界大国距离还有多远

第一节 历史上的金融大国之一——葡萄牙与西班牙
开辟新航路
统治者由“农业本位”的方针政策向全民经商致富转变。在这种转变之下，冒险家开始寻求海外资源。开辟新航道原因有如下四点：1、新航路的开辟是资本主义经济不断发展的必然结果，也是新兴资产阶级追逐海外利益的需要。2、对黄金的狂热追求，也是新航路开辟的又一内在动因。3、开辟新航路是西欧社会经济发展的要求，是打破奥斯曼土耳其贸易垄断的最佳途径。4、从文化方面来说，文艺复兴的影响，是刺激欧洲人开辟新航路的又一内在动因。
新航路开辟后的影响
新航路的开辟，一方面缓解了欧洲各国内部的矛盾，另一方面也对世界历史的发展产生了深远的影响。新航路的开辟对世界所产生的的影响体现在以下三个方面：1、新航路的开辟，标志着全球文明的沟通和世界开始由分散走向一体。2、新航路的开辟，给欧洲社会的经济带来了翻天覆地的变化。3、新航路的开辟，翻开了欧洲对世界征服和侵略历史的新的一页。
黄金本位制度
随着黄金在各个国家地位的进一步提升，一种新型的制度—黄金本位制度逐渐形成。所谓黄金本位，顾名思义就是根据各国的经济实力，以黄金为本币来衡量其他货币的价值，亦称为古典的或者纯粹的金本位制，这种制度盛行于1880-1914年间。特点：自由铸造、自由兑换、自由输入出。金本位制度的崩溃，无论对国际金融还是对世界经济，都产生了重大的影响。一方面，为各国普遍货币贬值，推行通货膨胀政策打开了方便之门。另一方面，金本位制度解体也导致汇价的剧烈波动，冲击着世界汇率制度。影响了汇率制度，影响了国际货币金融关系。
大量黄金涌人葡萄牙和西班牙
随着新航路的开辟和金本位的建立，葡萄牙和西班牙疯狂略夺黄金白银。通过大量殖民地略夺，获得和控制了当时全球85%的开采量。
葡萄牙的崛起
葡萄牙人是新航路运动的始作俑者，也是新航路开辟最大的收益者。进行殖民统治和贩卖黑奴获得由小国崛起成为超级大国。葡萄牙是这样崛起的:通过贩卖非洲的黑人奴隶，为其资本主义经济的发展提供了源源不断的劳动力；通过控制非洲丰富的资源和珠宝，为其新兴的资产阶级的发展积累了大量的原始资本；通过控制美洲殖民地的经济命脉，使其在与世界上其他国家的贸易中占据优势，为其资本主义经济的发展提供了大量的货币。
逐渐走向衰落
葡萄牙经历了短短几十年的辉煌之后便迅速走向衰落，既有外部原因，又有内部原因，大致分为以下3个因素：1、葡萄牙国内经济发展结果不合理。工业不发达，农业也落后。2、葡萄牙通过海外殖民扩张所获取的大量黄金，没有被用于投资扩大再生产之上，而是被大地主、大贵族用于满足奢侈之需。3、国内政局不稳定进一步导致葡萄牙的衰落。
西班牙的崛起
西班牙将海外殖民扩张获取来的大量黄金用于投资再生产，大大刺激了西班牙国内生产的发展。崛起主要有以下三方面：1、国内经济的发展刺激了西班牙的兴盛。2、国际贸易的发展刺激了本国的经济。3、对殖民地的略夺为西班牙国内经济的发展提供了源源不断的物质支持。
崛起后的衰落
西班牙衰落主要有以下？因素：1、经济结构不合理导致了国内经济发展失去平衡。农业发展不合理，工业结构发展不合理。2、政治上失势也是西班牙走向衰落的一个不可小觑的原因。3、西班牙的衰落与社会腐化和军事实力衰落有关。
第二节 金融大国之二——有“海上马车夫”之称的荷兰
银行业在荷兰的兴盛
荷兰人赋予银行全新职能，在荷兰人的推动和鼓舞之下，银行的信用功能才得以登上历史舞台。阿姆斯特丹银行的建立，不仅对荷兰商业贸易起到了重要的促进作用，对于国际贸易的发展，它也功不可没。荷兰人是现代银行制度的始祖，他们通过将银行制度进行一系列的改革，无论给国家还是给荷兰的商人都带来了爆炸式的财富增长。
证券业在荷兰的兴起
1613年，荷兰创立了阿姆斯特丹证券交易所，证券交易所的成立，标志着现代金融市场的正式形成。
荷兰逐渐出现了股份制公司
荷兰股份制公司的出现，也是商品经济不断发展壮大的必然结果。东印度公司便是荷兰股份制公司的杰出代表，它不仅是荷兰经济发展的指向标，而且还在一定程度上发挥着政治的作用。荷兰股份公式优势主要体现在以下三方面：1、从公司资本数额来看，它聚集了早期公司不曾有过的数额巨大的资本，并将这种投资长期化，完成了从以往的合伙公司向大规模的近代商业股份公司的转变。2、国会授予了东印度公司诸多的特权。3、从公司内部的组织管理方面来说，东印度公司也具有前期公司无法比拟的优势，现代公司的管理模式都是从这个管理模式中发展而来。
成就殖民帝国
荷兰人以合法贸易之名，行掠夺之实。随着经济实力的膨胀，荷兰迅速完成了从一个经济强国到一个殖民帝国的转型。主要通过以下三步骤实现：1、称霸亚洲；2、扩张美洲势力；3、与欧洲其他列强争霸。
金融帝国的雏形
阿姆斯特丹的银行家们形成了一个固定的放债人集团，剩余资本疯狂对外输出，自己则退出商业活动，坐享其他商人的利润。荷兰完成了从一个传统的商业资本主义国家到金融资本主义国家的过渡，世界上出现了第一个金融大帝国。
竞争优势的逐渐丧失
荷兰发展缺乏发展工业所需的资源以及广袤的国土和人口，发展后劲十分不足。国内很多放债集团的债往往有去无回，很难将贷款收回，导致荷兰全方位的大崩溃。英国取代荷兰成为国际金融中心。
过度发展金融资本的后患
忽略了金融缺陷：投资者很有可能面临本息难以回收的风险。主要问题如下：1、过渡的海外投资提高了荷兰国内的生产成本。2、荷兰商人对外投资的大量贷款无法收回。
第三节 金融大国之三——有“日不落帝国”之称的英国
       “城中之城”——伦敦金融城
全世界将近40%的国际贸易结算通过英镑完成，伦敦金融城成为伦敦城中城。伦敦金融城拥有特权主要体现在以下这二方面：1、伦敦金融城有独立严格的管理体系。2、伦敦金融城享受无上权力，英国女王入城必须征得市长同意。
世界金融中心的确立
英国成为继葡萄牙、西班牙和荷兰之后的殖民帝国原因有二:1、工业革命。2、以伦敦金融城为代表的金融业崛起。伦敦发展变迁史：第一阶段是伦敦18世纪的大商业时期。拍卖公司、专业性担保公司，票据贴现体系和银行出现和建立。第二阶段是伦敦在19世纪逐渐占据了国际主导地位。
英国变成了“世界工厂”
2%的人口生产能力占40%。工业技术远远高于其他国家：1、生铁技术超前。2、棉纺织生产及时超前。3、英国几乎垄断了欧洲大陆所有的蒸汽机生产。
世博会在英国召开
英国企业占世博会展出企业一半。世博会极大刺激了世界上其他国家和地区的工业革命的发展。
与其他帝国争夺海上霸权
随着英国的工业革命的进一步深入和国内经济的进一步发展，英国产量供过于求，原材料无法满足日益扩大的产品生产。英国选择一条争夺海上霸权和控制海上贸易的发展道路。
殖民帝国凸现
一步步发动的殖民战争成就了日不落帝国。北美洲是最先遭受知名侵略的地区，继而是亚洲，随后是印度的孟加拉地区，紧接着印度次大陆及周边地区，直至尼泊尔。依托于亚洲殖民据点，一路杀向东亚，东南亚，新加坡，马六甲，中国。控制的殖民地跃居世界第一。
昙花一现——殖民帝国迅速衰落
盛极而衰，大致原因：1、在后期美德的强劲发展势头下，英国无力再与其展开竞争。2、两次世界大战给英国国内经济的发展以致命的一击。
第四节 金融大国之四——“海岛小国”日本
战后日本经济复苏的历史背景
战后日本经济得到飞速发展，迅速成为仅次于美国的第二大国。主要原因：1、美国的大力扶持。2、依赖美国ZF，从美国获取经济发展所需的资金来源。3、向欧美国家看齐，从这些技术发达的国家引进先进技术。4、实施了合理的国家发展战略。
经济发展的过程
分为三个阶段：第一阶段是20世纪50年代，这一时期日本经济的发展过多地依赖石油。第二阶段是20世纪70年代，这一阶段主要依靠日本国的尖端科技。第三阶段是20世纪80年代，日本经历几次大起大落，具备了作为一个外向型国家所应有的素质和应变能力，为其立足世界经济强国之林创造了便利条件，为与在全世界范围内与美国竞争埋下伏笔。
日元逐渐走向世界
随着日本经济的不断发展壮大，日元也逐步登上世界性货币的历史舞台。产生了双方面的影响：有利的一面，也有不利的一面。有利部分：首先，日元国际化有助于日本经济的稳定增长。其次，有利于日本金融业发展。不利部分：其一国际利率挂钩，这为外国人利用手中日元来进行投机埋下隐患。其二，改变日本产业结构，由出口主导型转化为资本输出型。
东京逐渐变成金融界的一枝独秀
东京的发展有偶然性，也有它的必然性。说是一种偶然性，是因为当时客观的发展形势变得有利于东京地区经济的发展，说是一种必然性，是因为凭借着东京优越的地理位置，在日本经济迅速腾飞的过程中，东京注定会扮演着重要的角色。甚至会对日本经济发挥着主导性的影响。东京金融市场已经逐渐走向了世界，东京已经发展成为继纽约和伦敦之后的世界第三大金融中心，成为金融界的一枝独秀。
     世界上第三大金融中心
随着日本经济实力的不断增强，东京成为继纽约和伦敦之后的国际第三大金融城市。东京对国际经济发展影响主要如下：1、东京金融市场的发达可以为亚洲地区筹集其经济发展所需资金。2、为世界各国提供更多的金融交易机会。
举步维艰的改革
ZF对金融的放开，导致金融举步维艰。从而促使了日本金融改革。13家银行经过并购重组，削减了8家，只剩下5家。1997年-2004年的这场金融体制改革，深刻地改变了日本金融行业的命运，使原本趋向崩溃的日本金融体制重新恢复了活力。

第五节 金融大国之五——“世界霸主”美国
美元逐渐走向世界
美国之所以能称霸世界，是以美元在国际货币体系中的作用为基础，美国基本上是利用美元的国际地位，来解决全球霸权的经济负担。20世纪50年代，美元代替英镑正式成为世界货币。
美元霸权给世界带来的影响
美元霸主地位的确立，美国在世界范围内推行它的政治和经济霸权便拥有了一项强有力的武器—以美元为手段的控制其他国家的经济，进而迫使其在政治上唯美国之命是从。主要影响：1、美国ZF可以从中获取巨额金融剩余资本。2、基本上全球每个角落都有美元身影，设计各国之间的贸易、投资和贷款，给美国金融市场带来了新的发展机遇。3、提高了美国经济政策的灵活性。
经济优势得天独厚
第二次世界大战之后美国经济获得持续增长在经济上的优势有以下几点：1、二战后，美国境内跨国公司的发展，对美国经济的发展起到了重要的促进作用。2、美国是个十分注重科技创新的国家，科技在美国经济发展中的作用日渐明显。3、二战后，建立的以美元为中心的世界货币体制，在20世纪50年代初期极大的促进了美国经济发展。
布雷顿森林体系繁荣不再
布雷森体系建立，是美元称霸世界的标志，也是以美元为中心的世界货币体系走向瓦解的开始。布雷顿森林体系正常运转需要三个条件：1、美国在国际贸易中必须保持顺差，美元的利率必须稳定。2、美国国内须要拥有充足的黄金储备，美元兑换黄金的价格必须固定。3、黄金的价格不能波动太大，必须维持在一定的水平。
美国在经济上丧失霸权地位
美国由于二战大量出售军火而积累了巨额资本。全世界金融资产几乎70%集中在美国。美国的经济霸权的丧失，是在其他国家家将恢复和发展之下的一种必然结果。尽管美国经济霸权地位衰退，尽管以美元为中心的世界货币体系瓦解，但是美国依然是世界上头号经济强国，美元依旧在国际贸易中占据统治地位。

第二章 影响世界历史进程的兼并与并购

第一节 美国历史上的铁路大兼并
谁主导美国铁路
铁路是交通命脉，在美国铁路发展历程中，有一个金融家作了巨大的贡献，他就是约翰-皮尔庞特-摩根。美国铁路黄金时期，19世纪60年代中期到20世纪20年代前。美国铁路建设出现的问题，重复建设，标准不一。摩根通过收购铁路，达到两个目的：一是完成了一笔有价值的投资。另一是通过控制铁路业，摩根坐稳了华尔街霸主的地位。
铁路产业的新秀
摩根的发家史，和多数金融家一样，也是从投机开始的。通过投机和战争财，获得巨大财富，他把手中的财富投向了铁路。摩根第一条铁路是萨斯科哈那铁路。通过这条铁路，摩根在美国铁路业声名鹊起，赢得了铁路业和华尔街的尊重，也为他今后进一步进入这个行业打下了基础。
主导纽约中央铁路
威廉无心经营纽约中央铁路，把铁路拱手出让给摩根。通过管理纽约中央铁路，摩根在欧洲的声誉大涨，在美国铁路业的势力也更大了。
控制西岸铁路
摩根、房的比尔特、卡内基联盟帮助摩根从罗伯茨手中抢得西岸铁路。摩根更进一步控制了美国的铁路。
美国铁路业被摩根财团垄断
摩根每次借着铁路业不景气，低成本收购铁路公司。通过多次收购，到1900年，摩根控制了17.3万公里的铁路，他的竞争对手只有3.2万公里和2.8万公里。摩根占据绝对优势，成为当之无愧的铁路大王。
保卫北太平洋铁路
1901年，是美国铁路不平静的一年，这一年，爆发了北太平洋铁路的争夺战。交战的双方是摩根和爱德华-H-哈里曼。经过激烈的二级市场收购，形成市场恐慌，最终双方协商停战。肇事者哈里曼虽然没有获得北太平洋公司的控制权，但是他却如愿以尝地获得了对他构成威胁的那一小段铁路控制权。
      第二节 标准石油的辛酸兼并史
垄断石油行业近百年
标准石油公司成立之后，公司的扩张就没有停止过。洛克菲勒和铁路公司达成协议，控制了运输价格，许多小的炼油商无力招架，纷纷倒闭，洛克菲勒借机收购了他们。很快，洛克菲勒基本控制了南部产油区，费城和匹兹堡的石油产业，垄断了美国的石油工业。洛克菲勒发明了托拉斯。最高法院发布了反托拉斯法，标准石油被分拆为38块。
初涉石油业
洛克菲勒、安德鲁斯、克拉克三人建立了石油公司。由于业绩不好，产生分歧，1865年2月2日洛克菲勒和安德鲁斯获得了石油业务。洛克菲勒把公司的事业做的越来越大，最终垄断了美国的石油业。
垄断炼油业
1870年，公司更名为标准石油公司，洛克菲勒轻易地解决了公司成立初期资金缺乏的问题。它通过发行公司股票，迅速吸引卖地农民的资金，筹得大量资金。通过独占铁路，获得占据市场先机的机会。联合银行，形成盟友关系，获得扩张的大量资金。
实现托拉斯梦想
垄断组织有三种：一种是卡特尔，同盟或协定。一种是辛迪加，组合。一种是托拉斯，是资本主义垄断的高级形式之一。洛克菲勒建立了托拉斯，通过金融资本迅速扩张。
将产业资本与金融资本相结合
洛克菲勒扩张借助了银行的力量，虽然每次扩张都得到银行的支持，但是一直没有自己的银行，安全性和保密性都得不到保障。因而建立自己的银行势在必行。1891年通过购买花旗股票的形式，洛克菲勒控制了花旗银行。有了自己的银行体系，才得以快速成长，资产超过摩根财团，成为十大财团之一。
      第三节 并购卡内基钢铁
惊人之举
卡内基与摩根、洛克菲勒并称为三大巨头。摩根通过兼并卡耐基钢铁进入钢铁行业，摩根通过操纵股市获得大量资金，顺利收购卡内基钢铁，垄断了美国钢铁业。
并购卡内基
卡内基通过并购钢铁公司和焦炭公司建立了卡内基公司。卡内基由于家庭和个人原因，把钢铁公司买个摩根。
早已有心涉足钢铁业
当时最大的产业是石油、钢铁和铁路，当时三大巨头分别是石油大王洛克菲勒，钢铁大王卡耐基，铁路大王摩根。摩根最终购买了卡耐基钢铁，同时从洛克菲勒手中购得矿山。
摩根并非“失败者”
摩根利用发行公司债券和股票筹集资金，然后将这笔资金支付给卡内基，摩根在交易中获得了卡内基公司的控制权。摩根分文未出，摩根的投资银行在这笔交易中获得了巨额的承销费用，总额高达惊人的5000万美元。整合钢铁和铁路，摩根可以降低内部成本，增加了收入，同时，避免了钢铁大战。
第四节 新世纪的钢铁业并购
兼并的最初动因
收购的好处是可以迅速地扩大规模和市场占有率。米塔尔思考阿赛洛公司在欧洲拥有巨大的实力，肯定会阻碍米塔尔公司发展，如果将它收购，阻碍自然消失了，沃罗格钢铁厂的并购，成为米塔尔收购阿赛洛的起因。
各国ZF对兼并的态度
米塔尔收购阿赛洛一事，不仅在钢铁界产生强烈的反响，也引起了当时各国ZF的关注，欧洲国家ZF强烈反对这一收购案。欧洲抵制这个收购还有心理上的原因。
强者间的争霸战
阿赛洛公司同样抵制这次收购，于是，在4个多月的时间里，米塔尔和阿赛洛，这两大钢铁巨头，展开了一场收购与反收购的大战。最终以阿赛洛和米塔尔分布以50.5%和%43.6%股份比例组建新公司。
别具一格的兼并模式
米塔尔的收购模式，简单来说，就是以资本为纽带，强行收购目标公司。这种方法，原始简单，但是有效。他把被收购钢铁厂的优势资源和自己强大的资本运用能力结合起来，利用自己全球化的网络，提高生产经营效率。
米塔尔钢铁公司带有很强的家族企业色彩。家族成员将企业的大量日常管理事务交给职业经理人负责，他们自己保留着财务大权，把时间用来思考战略性的问题。很多都是关于在何地收购和建厂。他们很像投资银行家，对资本运转非常在行。
      第五节 旅行者集团与花旗银行合并
合并震惊全美
1998年4月6日，花旗银行和旅行者集团宣布合并。组建市值超过700亿美元的公司。花旗银行的零售业务和旅行者集团的保险和经纪业务很好互补。1999年11月美国国会通过法案，美国金融进入了投资银行和商业银行混业经营的时代。
花旗银行总裁对兼并的态度
花旗银行和旅行者集团实力比较接近，花旗银行总裁接受合并主要原因在于两家公司业务的互补性。
违法交易的合法化
花旗银行和旅行者集团合并，违法了1933年通过的《格拉斯-斯蒂格尔法》。后来美国国会修改了法律，使的这起合并得以圆满完成。
花旗银行的辛酸发展史
花旗银行成立时，注册资本200万，成立初期发展非常缓慢。1837年内锅出现了货币危机，花旗银行受到巨大冲击。同时也是一次转机，是约翰-雅各布-阿斯通决定重建花旗银行。在史蒂尔曼时期，花旗迎来了第二次的大发展。当你走进花旗银行总部时，你会不自觉地意识到你已经处于世界权力的一个顶峰了，他就像一艘加速至全速的航空母舰，周围的每一个地方都在颤抖。
桑迪·威尔成为花旗银行的首选
对的合并，很多具体业务部门，设置了两个负责人。这种联合管理模式的弊端，在合并后不久就显现了出来。董事会选择了威尔自然有他们的理由，从威尔的经历可以看出，威尔的管理能力和股东创造价值的能力远在里德之上。
   

第三章 影响世界的金融事件
第一节 20世纪二三十年代的美国股灾
金融投机现象充斥整个股票市场
经济和投机往往联系在一起，投机某种程度上市经济活动的一部分，适度的投机还可以促进经济的发展，但是投机过度则会对经济发展造成巨大的损害。伴随着股市的疯涨，股市上的不规范行为也越来越多。大的机构炒作股票的事情不断发生。联合有实力的交易商坐庄。
股票市场异动
美国股市初期的繁荣是经济增长的表现，是健康的。但是美国股市繁荣的性质在1928年发生了改变，人们的心态从以前的投资变成了投机。1929年9月，股市到达了当年的最高点，已经完全失去了理性，随后美国股市进入持续下跌过程，美国经济也出现了长期的萧条。
危机爆发的深层原因思考
危机的原因有二：1、内幕交易。2、基本经济问题。基本面。可见，美国的股市危机，进而引发的经济危机，除了人们本身的狂热之外，在股市的制度建设和基本经济层面存在的问题，同样起到推波助澜的作用。
动荡中的变革
经济危机的爆发，摧毁了美国人的财富梦想，但是也让他们认识到经济存在的诸多问题，美国开始了变革的道路。经济危机从金融危机开始。房地产业在这次经济危机中的损失也是十分惨重。保护国内市场和经济，通过提高关税。结果导致了更大的危机。
      第二节 20世纪80年代的日本金融危机
日本经济复苏的促动力
二战后，日本经济凋零。日本经济恢复的第一个促动力室大量银行的建立。池田勇人提出了两个方案：第一种方案是建立以股票和债券市场为基础的金融体系。第二种方案是以银行为基础的金融体系。日本选择了后者作为发展方向。日本经济复苏的第二个促动力是池田勇人政府所实施的国内外金融市场分离政策。一方面，1949年，日本政府制定了《外汇及外贸管理办法》，出口贸易全部集中于政府之手，政府统一调配。另一方面，池田勇人政府还强制性地规定，日元和美元的兑换比例始终保持在1美元相当于360日元的水平。
银行业发展举步维艰
20世纪70年代，随着日本以及国际经济形势的不断变化，日本这种依靠银行为主要融资体系的金融体制面临着前所未有的障碍，导致了银行业发展举步维艰。阻碍日本银行业发展的第一个障碍来自于债券市场。阻碍日本银行业发展的第二个障碍来自于证券市场。缺少给国内大型企业发放贷款这项业务，日本银行大量资金剩余成为阻碍银行进一步发展的绊脚石，也是银行业发展举步维艰的重要原因之一。
货币矛盾初现
1984年，日本对美国的贸易顺差已经达到了1000亿美元，美国国内产业界再也无法容忍美国对日本的这种日益扩大的贸易逆差，日美贸易逆差归结于美元汇率被人为扭曲，而日元汇率则被人为贬低这种现象。经过多方协商，双方终于在1985年5月达成了一份协议，协议的第一个内容是日本金融和资本市场自由化；第二项内容是金融机构对日本的金融与资本市场的准入；第三项内容是美国投资者对日本国内的直接投资。
抛出杀手锏
由于日美贸易顺差不断扩大，美国政府不得不采取更为强硬的措施来干预日元对美元的汇率问题。1987年，1美元只等于120日元，短短一年时间之内，美元兑换日元的贬值率高达50%。但是美国对日本的贸易逆差并没有得到有效的遏制，反而出现进一步扩大的趋势。
风险逐渐扩大
金融市场的反应滞后于货币升值或贬值的决定。众多投资者都纷纷将眼光瞄准了日本国内新兴的房地产和股票市场，大量闲散资金流入了购买土地和股票这两大领域，造成二者价格暴涨，为日本以后的经济危机埋下了隐患。1985年，日本股票市场的日经指数为1.2万点，但是到了1989年已经突破了3.9万点，1980年，日本的土地价格为每平米100日元，1985年上升到每平米154日元，到1990年，日本每平米价格上升到626日元，为日本20世纪末期的经济危机埋下了伏笔。
日本股市崩盘
20世纪80年代末期，日本国内金融市场达到空前繁荣的状态，经济学家到平民相信日本金融市场将会持续繁荣下去、日本经济将会继续保持着这种高速度的增长趋势。由于日本民众和金融对日本的股市和房产的看多，推高了日本股市的飙升，日经指数直接飙升到4.9万点。经济泡沫破裂，日经指数由4.9万点跌入2万点一下，日本进入了十几年的经济低迷期。
      第三节 20世纪90年代的俄罗斯金融危机
危机简介
从1997年10月到1998年8月，不到一年的时间，俄罗斯居然经历了三次金融危机，而且一次比一次严重，这期间俄罗斯有两届政府垮台，危机甚至波及了全球。叶利钦选择了休克疗法，休克疗法包含内容：自由化、稳定化和私有化。俄罗斯的休克疗法彻底失败了，自由化的结果是物价上涨，人们的购买力下降。稳定化的结果是企业税收加重，政府支出减少，财政收下降。私有化的结果是政府财产被低价出售给官僚集团，贫富分化加剧。
并不稳定的金融体系
俄罗斯的金融系统十分的脆弱，这种脆弱集中体现在银行业、政府的财政和汇率几个方面。俄罗斯计划经济时代，一个中央银行和几个专业银行，垄断了全国境内的银行业务。1990年叶利钦签署《俄罗斯联邦中央银行法》和《银行及银行活动法》。俄罗斯的商业银行超过2275家，分支机构达到550家。带来问题：1、中央银行本身实力弱，缺乏监督市场的力量，内部的管理又存在问题。2、俄罗斯商业银行实力弱，资产少，业务范围很窄。3、商业银行缺乏足够资金开展业务。俄罗斯还面临着汇率问题，俄罗斯汇率制度大概经历了两个阶段：第一阶段是1992年到1994年，卢布实行国家内部自由兑换和汇率实行浮动制定；第二阶段是1995年到1998年，实行有管理的浮动汇率制度。中央银行无力对市场进行干预时，放弃有管理的浮动汇率制，恢复到自由汇率制度，结果就是卢布的贬值。
影子经济
影子经济，是指游离于国家法律之外的经济。俄罗斯实行的休克疗法是导致影子经济发展的一个重要原因。影子经济不合法，但是却是有自己的合理性，也为当时的俄罗斯社会做出了贡献。
金融危机爆发
1997年10月到1998年8月，俄罗斯经历了三次金融危机，第一次受东南亚金融危机波及的结果，后两次是由于政治原因引起的。
俄罗斯金融危机所带来的启示
经济改革和发展需要一个稳定的政治局面。每个国家都要实行适合本国国情的发展制度，在他国取得成功的经验在本国不一定成功，照搬他国的经验只会导致失败。根据本国的实际情况逐步建立对外开放的政策。完善本国经济结构，减少对外资的依赖，增强对金融危机的预计性。
      第四节 21世纪初期的美国次贷危机
次贷危机爆发
美国次贷危机又称次级房贷危机，也译为次债危机。他是指一场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的金融风暴。房地产的低迷导致次贷危机爆发。
谁是次贷危机的罪魁祸首
从银行贷款公司等金融机构和贷款经纪人看次贷危机的幕后推手。首先看金融机构。金融机构为了将手中的巨额剩余资金投资出去，金融机构耗费心机。贷款经纪人为了获得收益，用尽方法，甚至会劝说购房者无须担心换代问题。
次贷危机的影响
次贷危机给美国房地产市场带来了巨大的灾难。次贷危机带来的问题主要从下面几个方面体现：1、在次贷危机，美国在国际贸易中的进口额势必会大大减少，将影响其他国家的出口，尤其是一些严重依赖出口拉动国内经济增长的国家，如德国、日本等国家或地区。2、次贷危机加大了全球资本流动的波动性和不确定性。
危机带来的启示
无论是贷款经纪人还是美国政府鼓励和丛恿一些完全没有清偿能力的低收入群体购买房屋的行为，是不道德的表现，尽管美国政府的出发点是好的，但是在整个次贷危机进展过程中，无疑责任也是重大的。这场次贷危机所反应出来的政府在管理和调控社会经济生活中的职能定位问题是不合理的。
      第五节 新世纪美国安然神话破灭
安然的建立
安然原来是世界上最大的综合性天然气和电力公司之一，雷辞掉了美国政界职务，进入伦敦天然气公司任总经理。雷主导了伦敦天然气公司与另外一家石油管线公司合并，成立了安然有限责任公司。
无敌神话
2000年安然总资产达到620亿，成为美国历史上少数几个总资产可以突破600亿美元的企业之一。当时已经有一百多年历史的诸如埃克森、通用等之类的名牌企业的资产总额和净利润都无法和安然公司相媲美。安然公司所取得的这些成就，不得不使人们啧啧称赞。“安然创造了一个美国企业史上从未有过的神话。”
巨人的覆灭
安然的迅猛发展背后，存在巨大的危机主要是两方面：1、斯基林毫无节制地挥霍公司的资产，造成了公司大量财富的流失。为了达成自己的目的，斯基林在与客户谈生意之时经常不太在意成本，大量资金外流，安然内部资金出现了亏空。2、为了应对公司所出现的内部资金不足的情况，斯基林采取一系列的措施：一方面舆论宣传，制造安然公司正在不断成长的假象，另一方面，他通过大量的会计造假活动隐瞒公司财务，最终导致了破产。
破产的巨大影响
美国金融证券市场遭遇过四大危机：9.11事件、世界通信公司会计造假案、安达信解体和安然公司破产，安然破产对美国社会的巨大影响体现于：1、安然公司的破产严重影响了美国乃至全球的资本市场。2、安然公司的破产使美国的养老制度受到巨大冲击。3、受此影响，美国大公司的信誉受到沉重打击，大多数民众对大型公司的诚信度提出了质疑。4、安然公司破产使得美国政府不得不重新审视自己对金融市场的监管体制。
    第四章 不可不知的世界金融巨头
第一节 摩根财团的故事
摩根财团的发迹史
19世纪六七十年代秩序混乱，是黄金投机的好时代，摩根加入了投机商队伍。摩根与合伙人雇佣了退伍军人，获得战争信息，大发战争财，成为著名的财团。
萨斯科哈那铁路之战
19世纪30年代之后，由于经济的发展，海运满足不了需求，开始出现铁路运输并得到极大发展。形成修建铁路的狂潮，摩根在铁路狂潮中获得了巨大成功，打败了古尔德等竞争，并控制了铁路。
成为美国最大的资本家
1890.4.9日父亲的去世，获得了摩根家族的掌控权。同时掌控着两大财团，自己建立的和父亲的财团。摩根随着美国对外投资的浪潮中，获得巨大利益，并协助美国度过经济危机。垄断钢铁，铁路，公共事业，成为美国最大的垄断者。
        “杰克时代”的到来
摩根的死亡，权杖交到儿子杰克手中。政府主导的美联储出现，摩根出现了最大的竞争对手。摩根岌岌可危，正好第一次世界大战，再次给杰克提供了机遇，摩根家族成为军火代理。经过杰克的运营，摩根家族在美国和世界够达到了顶峰。
逐渐衰落
20世纪50年代中期摩根家族开始衰落，原因有1、摩根家族自身业务范围窄，影响了它进一步发展。2、摩根内部出现了分裂。3、美国经济巨大发展，国内各财团的到快速发展，与摩根展开竞争。
      第二节 罗斯查尔德家族
罗斯查尔德家族的发迹史
罗斯查尔德金钱的化身，财富的代名词。梅耶获得皇室的支持，利用威廉王子的资金组建欧洲第一个银行集团，获得巨大成功。罗斯查尔德家族得到发迹。
注重情报积累
注重情报，建立了横跨欧洲的情报系统。从情报系统中获得巨额收益，通过操作英国国债，获得大量债券收益。同时，也也控制了英国经济命脉。
打破富不过三代的神话
富不过三代，所有国家都是这样说的，第三代掌门人里昂内尔通过两事件，让家族达到了顶峰。1、帮助英国控制了苏伊士运河。2、与以色列国家建立有关。
居伊·罗斯查尔德
德国法西斯占领了法国，犹太人家族收到疯狂的打击。罗斯查尔德家族也不列外，所有在法国境内的财产都被国有化了。居伊被迫迁往远离战场的美国，在美国开始东山再起。
      第三节 天才金融家巴菲特
巴菲特的童年
商场就像无硝烟战场，乞丐可以短时间成亿万富豪，亿万富豪也可以在短短时间内成为乞丐。巴菲特在童年就表现出经营投资的天赋。
经营之道
伯克希尔-哈撒韦从纺织企业起步成为综合型公司的路径：1、投资西斯糖果公司。2、扩大家具店的规模。3、控股费切海默兄弟公司。4、收购了一家大型综合型公司—斯科特-费克哲。
转向传媒业
抓住媒体发展机会，控制30多家报社和电台媒体。入主迪斯尼，成为迪斯尼第二大股东。获得高额资本，开始走向巅峰之旅。
拯救所罗门
巴菲特未能拯救所罗门，资本收益也得根据时代大势。
与可口可乐的缘分
可可可乐的情节，成就了巴菲特对可可可乐的信心，从而长期持有并获得非常好的收益。
巴菲特的投资理念
1957年巴菲特事业以50万起步，到2007年公司资产2731亿美元，全球排名第四。巴菲特在进行股票投资之前，必须要经过谨慎的思考，遵循“安全边际”这样一条重要的规则。巴菲特投资的第二项技巧是：永远不要试图预测股市。第三项投资技巧，寻找和发现有潜力而被市场严重低估的企业作为投资对象。第四项规则，把资金集中于少数优秀企业，而不是遍地开花。
第四节 金融奇才索罗斯
在困境中成长
乔治-索罗斯是又一金融巨头。身处逆境在逆境中求生存，学会更多的生存之道。
迅速走出逆境
1969年投资25万美元创办“双鹰基金”。到1997年，达到120亿规模。
进攻日元、马克和英镑
两场进攻日元、马克和英镑的战争，索罗斯大获全胜而告终结。
引火烧身
索罗斯是金融市场的常胜将军，但是他也有失误的时候，20世纪80年代对日本金融市场的错误判断，使量子基金遭受了重创。
热衷于公益事业
索罗斯一生在疯狂的投资赚钱和捐赠当中度过的，索罗斯既是伟大的投资家，也是一名杰出的社会活动家和慈善家。
     第五节 日本三菱财团的故事
岩崎弥太郎的故事
18世纪初期，日本社会有四大财阀：三井、三菱、住友和安田。四家当中，以三菱规模和实力最大，三菱集团创始人是岩崎弥太郎。
三菱大发战争横财
战争带来了商业机会，通货贿赂政府官员，获得垄断性资源。
疯狂扩张
岩崎弥太郎完成了从海上到陆上的扩张。开始向多个行业迅速扩张，形成多元化经营之路。
三菱厄运来临
第二次世界大战前期，三菱发展成为日本最大财阀。日本战败后，被美国牵制解散财阀。通过对岩崎家族的控制，让这呼风唤雨的家族辉煌时期一去不复返。
三菱起死回生
由于朝鲜战争，日本飞速发展。促使分散的企业合并形成规模，最终形成新三菱商社。
日本三菱财团的特征
三菱财阀特征：1、日本三菱财阀的特征主要体现在操纵政治上。2、三菱财阀的第二个显要特征是“金戳会”成为财阀的决策核心。3、三菱财阀的第三个特征是财阀内部各个公司之间的股份互持。
    第五章 金融主导大国兴衰史
第一节 大国兴衰对金融所产生的影响
金融与国家实力的鱼水关系
世界上任何一个国家的发展都是离不开金融的支持，金融史一个国家的晴雨表，是一个国家经济发展的最先锋，金融对国家实力的影响由此可见一斑。金融多国家影响主要是二方面：1、一个国家货币走向世界后对国家经济的影响。2、一个国家的金融中心对国家经济的影响。在本国建设一个国际性的金融中心，是世界上所有国家共同的心愿。
金融实力与国家实力成正比关系
真正决定一个国家经济命脉的还是国家金融市场的发展水平，也就是说，一个国家的金融实力决定着这个国家以经济实力为主导的国家实力。因此，我们可以得出一个结论：国家金融实力与国家实力之间成正比关系。
金融实力主导国际关系
一个国家的金融实力越强，其国家实力必然就会越强，在国际上的影响力也会越大，国际地位当然也会越高。国家实力决定国际关系，国家实力取决于金融实力的发展水平，因而，金融实力主导国际关系。如果说技术是一个国家经济发展的引擎，那么金融便是燃料。
      第二节 大国兴衰——以历史为视角
一个国家的兴衰受很多因素影响
大国兴衰主要以下几个方面：1、影响大国兴衰的第一个因素是一个国家的科技水平。2、影响大国兴衰的第二个因素是制度创新，制度创新是一个国家崛起的促进力量。3、影响大国兴衰的第三个因素是经济实力和综合国力，他们是一个国家之崛起的基础。4、影响大国兴衰的第四个因素是国家参与国际竞争的程度。
学者眼中的大国兴衰
除了以上四大因素之外，又提出几个理论：权力转移论、霸权周期理论、世界体系理论、霸权稳定理论、进攻性现实主义理论、文明冲突理论以及大国兴衰理论等众多观点。论述其中有影响力的四大理论:1、关于奥根斯基的权力转移理论。2、关于乔治-莫德尔斯基霸权周期理论。3、曼纽尔-沃伦斯所提出的世界体系理论。4、金德尔伯格提出的霸权稳定理论。
      第三节 大国兴衰的发展规律
关于“大国”的定义和判断标准
大国标准：在国际社会中一批地位至关重要的国家，这些国家不但对国际秩序和战略局势的变化起着重大的决定性影响，他们无论是在指定、修改、维护以及废除国家间交易制度与规则上，还是有在处理国家之间利益冲突以及在重要区域性组织或者全球性组织上都有足够的话语权。大国主要特征：1、大国在其所处的国际社会的文明体系中是居于核心国家或者领导国的地位，其历史，文化与国内交易制度，规则，对别国，其所在的区域甚至全球有重大的影响。2、其综合国力不但在区域内或者全球都是居于主导地位，在区域或者全球的经济体系分工与发展中同样起着引领和带动的作用，以自身威信或者暴力维护和拓展自身的利益。3、拥有相当大的幅员和人口数量。4、处于比较有利的地缘政治的位置。
金融大国的交替
葡萄牙、西班牙、荷兰、英国、美国金融大国交替。
      第四节 变幻无常的世界金融格局
世界货币变迁的历史
新航路开辟之前，各国货币政策各异：铜钱、珍珠、贝壳……演化到黄金白银的金本位。再由金本位到英镑、美元。
历史上金融中心的变动
金融中心的变动经历了一个由荷兰的阿姆斯特丹到英国的伦敦，再到美国的纽约，最后由纽约转向日本东京。
结束语：中国成为世界大国距离还有多远
由于中国人口众多，所以GDP总量和金融总量都是非常大，按照人均计算，中国严重落后于发达国家，需要大力发展。

wangds 发表于 2014-2-13 13:10
第二章 影响世界历史进程的兼并与并购

第一节 美国历史上的铁路大兼并

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