余额宝高收益的经济前提条件（个人浅见）

天奕 发表于 2014-2-14 12:58
互联网金融挺有意思的，建议大家多关注，对个人理财及金融形势的理解会有所帮助。

嗯嗯，可以慢慢多深入了解。

有所了解了，谢谢楼主分享

余额宝的确在吸收散户的闲散资金在收益率上有一些优势，但是它能否对银行揽存造成影响取决于两个原因：一是银行的资金来源结构中散户资金的比例是多少；二是余额宝相较于银行特别是国有银行而言谁的资金风险更高。所以我认为资金来源结构和风险才是决定余额宝能否对银行系统运作造成较大冲击的关键原因，至于收益率只是一个表象，不取决定作用，而中国虽然实行利率管制，但是中国的利率结构其实也反映了真实的资金供给与需求，从某种意义上将利率市场化可能是个伪命题

银行间债券市场的利率还是挺高的

余额宝就是一个普通的货币基金，不过体量大一点。这个体量大，在银行谈协议存款的时候并不能占据足够的优势（你存1亿和你存10亿，对银行来说日常不会有本质的议价优势，特别时点除外），而且还有投资上体量过大的劣势（不一定能找到足够的资金池来投资）。

余额宝相对其他货币基金而言，投资收益并不占优。不过是因为余额宝受众多（支付宝每日给你提示多少收益），天天有很多屌丝关注，而很多买了货币基金的人并不关心每日万分收益以及七天收益。

近期（特别是11月12月）货币基金收益都很高，原因是因为市场利率高，你不见shibor利率、国债回购利率都高企么？自然大额存单也上来了，这是由于特定的事件加时点所导致的。不是货币基金的原因，也不是余额宝的原因。

银行的利率最终来源是实体经济，实体是不可能长时间承受这样的高息的。利率总会下来。

余额宝和其他货币基金一样，最终还是要回归4-5%一年的日常年化收益

此外，说到对手，余额宝撑死了也就1000多亿，工行11年12万亿存款，大行根本没把基金公司看做交易对手的。对于一些中大型基金公司，交易对手多是城商行，小规模上市银行之类的。说到借款，短期拆解，你借我一笔，我借你一笔是有的，如果说银行流动性不足，向基金公司借款，那未免太天真了点。这就好比你部门领导，短期请客吃饭的时候一下没带钱包，说某某人你帮我付一下，这是有的，但是你部门领导说他买房子没钱，问一个普通小兵借几十万半年临时过渡，你觉得可能么？

好帖

坐等银行被冲击

好东东啊

十分有道理！