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[咨询文摘] 沃达丰97.3亿美元并购西班牙有线电视公司Ono [推广有奖]

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商业信息 企业认证  发表于 2014-3-18 14:54:13 |AI写论文

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  据报道,沃达丰已与西班牙有线电视公司Ono的股东达成协议,沃达丰以包含债务在内的70亿欧元(约合97.3亿美元)的价格并购Ono。

   据称,该并购交易将在3月24日公布,将需要通过监管部门的批准。它是欧洲运营商从分立走向整合的一部分,会给沃达丰的西班牙业务带来极其需要的固网运营。在该交易达成之前,双方谈判了数周时间,Ono也一直在计划IPO(首次公开招股)。

   知情人士称,沃达丰计划承担Ono的33.4亿欧元债务,并以现金形式向美国投资基金为首的Ono股东支付余款。

   在西班牙,沃达丰在与西班牙电信公司、Jazztel SA等公司的竞争中陷入挣扎,其竞争对手致力于提供捆绑高速家庭网络、付费电视和手机服务的套餐。沃达丰的西班牙移动业务面临着诸多困难,其中包括服务营收下滑、利润率下降和用户流失率高。除了并购Ono之外,该欧洲第二大电信公司(按市值计算)可从西班牙开始出现的经济复苏中获益的选项并不多。

   并购Ono意味着该英国电信巨头沿用其去年在德国实施的战略。当时它以包括债务在内的100亿欧元的价格并购有线电视网络公司Kabel Deutschland,借此在德国成为了综合型服务提供商。

   Ono公布,它在2013年实现营收16亿欧元,较2012年的15.7亿欧元增长1.6%;净亏损2500万欧元,而2012年则实现净利润5200万欧元。

   截至2013年12月,该公司拥有187万零售用户,较2012年结束时下跌4%,其中包括81.1万高速网络用户;负债净额较2012年结束时的34.4亿欧元略有下降。

   Ono的股东批准了公司下个月在马德拉证券交易所上市的计划,估值目标定在70亿欧元左右。不过股东代表们仍继续与沃达丰展开并购谈判,并就以略高的价格出售公司达成协议。

   华然投资咨询有限公司利用自身的企业调查能力和广泛的信息渠道来源,帮助客户发掘最有成长力的公司和最合适的投资并购对象,降低并购前双方的信息不对称性和并购风险。从多年的并购咨询业务经验中,华然也在实际中总结发展出了一套相当完善的并购流程管理方法。运用此方法,成功地为大型跨国企业以及中国企业完成了交易额数亿至数十亿的并购案。


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