关于欧盟Solvency II 的SCR相关性矩阵的问题

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想问一下欧盟Solvency II 的SCR的相关性矩阵是怎么求出来的？毕业论文是关于这个的，很是捉急~~各位大侠帮帮忙，指点指点

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关键词：solvency Solve Ency SOL 相关性 毕业论文 相关性

抛砖引玉一下
希望可以多交流

For the risk correlation matrix, CEIOPS denotes that:

Choosing the correlation coefficient, ρXY
s.t. Min |VaR(X +Y)^2- VaR (X)^2- VaR(Y)^2-ρXY ×VaR(X) ×VaR(Y)|

CEIOPS noticed that achieving this conceptual goal is likely to present a number of practical computational challenges, includes:
1. In most cases the VaR can’t be estimated directly.
2. The parameter, ρXY , is likely to depend on an insurer’s specific insurance risks and so vary across insurers.
3. When more than two risks are aggregated, the minimization of the target equation has to be extended to include all of the combinations of risks

so there may be some adjustments inside

good question!

        Market        Default        Life        Health        Non Life
Market        1        0.25        0.25        0.25        0.25
Default        0.25        1        0.25        0.25        0.5
Life        0.25        0.25        1        0.25        0
Health        0.25        0.25        0.25        1        0
Non-Life        0.25        0.5        0        0        1

这个table是一个Dumme Correlation Table. 我们做SII的时候如果没有任何信息就用这个。。。
实际上大的公司会有自己专门的Model，当时来学校做present 的Swiss Re的学长说他们有一个自己的Model，通过simulation等方法来测试correlation公司自己的矩阵。

而小公司如果没有能力做这个，似乎regulator会给一个矩阵，但相对来说就不是针对公司自己的特点得到的，也更加保守