发帖
雷达卡
安信肉搏国泰君安 多空论战升级 近来喊出“400点大反弹”的国泰君安，与认为二季度A股“绿如蓝”的安信的“贴身肉搏”持续发酵，针对国泰君安9日最新的研报，安信针锋相对的解读将多空论战推向高潮。
4月9日国泰君安发布的最新的“坚定看多”报告中，对安信提到的经济基本面下滑，并未否认，但国泰君安认为宏观前景不乐观的预期已在A股市场体现。国泰君安认为，二季度市场反弹的逻辑在于增量资金的回流，非标理财的风险释放使得增量资金放弃非标，转投债券和股票。
对此，安信针锋相对地表示，“通读了同行的报告，其核心逻辑是非标有序违约-资金避险回流债市、低估值蓝筹。但问题是非标违约造成的系统性冲击更大，同时和稳增长相悖。对其逻辑稍作调整，看起来会更通顺一些，即需求下降-非标(高收益)资产需求下降-货币回流股市、债市。但这同样存在一个问题，市场为什么会跳过经济‘衰退’式下跌直接开涨？”
对于国泰君安认为的行情上涨幅度或超过20%，安信的态度也很明确，“除非央行明显放水，否则市场很难兑现400点的反弹，并且蓝筹会随之结束小票会跟上，重归结构化行情。我们认为，央行大幅放水(降准4~5次，幅度5%，或者M2增速上升至20%)实属小概率事件，所以短期反弹不可持续，市场仍需调整。”
京公网安备 11010802022788号
