按计量经济学观点用SPSS运算，做股票估值“发大财”的探讨，请高手指正

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各位学友同仁：

     按照计量经济学的观点，可以用数据运算的方法，发现沪深1500余种股票内在指标与股票价格的统计规律，作出回归拟合公式，然后发现股价低于计算出的内在价值的股票。在对其结合其他基本面因素进行一个阶段的关注后，可适时买入，等其股价慢慢提升，即可实现所谓的“价值投资”。呵呵

具体研究的入手点为：（即通过以下1、2、3三点计算出内在价值，再与第3点的观测值比较）

1、影响股价的内在指标包括：行业特性、盈利能力、成长性、盈利质量及股本扩张潜力、资产运营效率和股本规模等等约10多个指标（它们对股价的支撑作用已研究完毕，尚欠数据收集）。

2、回归拟合的原理及计算方法已研究完毕，SPSS上机操作经实验为可行。

3、股价观测值的收集工作已完毕。

以上推理过程是否完整？是否有前辈高人做过类似研究？或是否有人有兴趣与我共同研究这个问题，请高手拍砖指正。

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关键词：计量经济学 股票估值 计量经济 SPSS 发大财 SPSS 计量经济学 高手 股票 发大财

理想情况下，但愿能发现如同下式这样的“伟大规律”呵呵。

P=5.847+0.119SHIYILV+0.192LA+0.931PRIN11+1.651PRIN12+0.644PRIN22+0.259PRIN31+0.751PRIN41+0.149PRIN51

即股价＝若干因素乘以各自系数的 一个表达式。

理想情况下应该行,是在强有效市场的前提下.在现实中不存在,就算得出类似的公式意义也不大

我觉得：证券研究所、大的投研机构就是靠类似的工具找出价格中枢，再结合其他原因找出安全边际价格，在这些之上决定买卖的。

作买卖决策总要先有个60%准确的依据呀，也不能完全凭感觉呀。希望在这个坛子里发现这些机构中的人，指点一二，看来很难了，呵呵。

有点意思，继续努力，加油！！！

建议将宏观经济、商品价格指数、产业政策对市场的影响度、以及市场群众心里对市场的认可程度等也做成自变量，同时针对不同的经济政策对产业的影响将公司进行分类，同时对于不同行业的公司采用不同的自变量系数……

技术分析上的一些数据如均线、成交量、PSY指标也可以加入进去，进行回归，或者先做一个散点分布看看，再进一步分析……

系数怎么定？

这个结果应该可以作为进一步综合分析的起点

楼主不要忘了考虑中国政策性市场的大前提！如果中国股市全流通你是可以考虑用计量经济学来研究其一定的走势行情。

理论上可以这么做，也就是所谓的多因素模型，但是回归后要保证残存项是标准正态分布，并且自变量之间不存在多重共线性。