[英文文献] 已实现的Beta GARCH:一个具有已实现的波动率和协波动率度量的多元GARCH模型 [推广有奖]

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苏联模式129 发表于 2004-11-7 10:28:54 |AI写论文

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英文文献：已实现的Beta GARCH:一个具有已实现的波动率和协波动率度量的多元GARCH模型
英文文献作者：Peter R. Hansen,Asger Lunde,Valeri Voev
英文文献摘要：
我们介绍一个多变量GARCH模型，利用和模型实现的措施，波动和共波动。已实现的测量方法提取高频数据中包含的信息，在波动率和协波动率变化期间尤其有益。将该模型与单个资产结合应用于市场回报，得到条件回归系数的模型，称为贝塔。我们将该模型应用于一组高度流动性的股票，发现条件贝塔比通常使用滚动窗口OLS回归与每日数据观察到的变量要大得多。在本文的经验部分，我们检验的横截面和时间变化的条件贝塔系列。该模型将条件和实现的二阶矩措施连接在一个独立的方程组中，使其易于扩展和估计。简要讨论了该模型的多因素扩展。