楼主: markjxj
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帮个忙,做一下这个题呀。(股票定价的) [推广有奖]

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某证券市场价格为50美元,期望收益率为14%,无风险市场利率为6%,市场风险溢价8%,如果这一证券与市场组合的协方差加倍(其它的变量不变)则该证券的市场价格是多少?假设该股票会永远支付一固定的红利。
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关键词:期望收益率 市场价格 证券市场 风险溢价 市场利率 定价 股票

沙发
chunlei0130 发表于 2008-5-30 22:27:00 |只看作者 |坛友微信交流群
350/11

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藤椅
xion 发表于 2008-6-27 21:51:00 |只看作者 |坛友微信交流群

50=C/14%   所以每年的现金流为C=7

14%=6%+B(Rm-6%) 

由于B=COV(Rm,R)/COV(Rm,Rm),这一证券与市场组合的协方差加倍

所以B1=2*B

即:该证券的期望收益率=6%+2*B(Rm-6%)=6%+2*8%=22%

该证券的价格=7/22%=350/11

只有站在世界的屋顶才可以鸟瞰芸芸众生

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GMT+8, 2024-5-18 11:08