期货交易成交后,红利不是应该归属期货买方吗,对买方构成了补偿,所以不应该是r+q吗?不明白,谢谢大家啦!
楼主: fabregasmu
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[讨论交流] 自学Paul wilmott 求助!为什么是r-q,不是r+q呢? |
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回帖推荐Chemist_MZ 发表于3楼 查看完整内容 楼上说得对,这个不是归属的问题,你是要在未来交割给对方一个股票,如果没有股息你现在借S(t),买入一个股票,到期交割给对方然后支付S(t)exp(rT)的本金+利息,如果有股息,其实你的持有成本会降低所以其实你只要买入e(-qT)份股票,就是现在借S(t)e(-qT)的钱,到期e(-qT)份股票自然会变成一份股票。所以你的总成本是S(t)e((r-q)T)。期货的买房就是buy and carry,期货的价格就是spot+carry cost。我想现在你应该明白了,这个道 ...
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