带新人，凡是金融数学相关问题都可以发这里，大家一起解答。

以下是引用ihs在2008-7-23 10:09:00的发言：

a little bit funny story you told

the guy asked you which kind of persons can enter PhD programm in financial mathemaitcs.

you answered that it is unnecessary for a mathematical guy.

 a little bit funny,

 also, the schools you mentioned above,  few of them have PhD program in financial mathematics. 

我是觉得专业不重要关键是导师是谁，那个学校出来的更重要，你说呢？

以下是引用zzrays在2008-7-23 13:27:00的发言：

我是觉得专业不重要关键是导师是谁，那个学校出来的更重要，你说呢？

当然我也觉得导师最重要了

那个人的问题是： 社么样子的人能进入金融数学phd项目。美国有几个金融数学phd项目？您数一下？

 他的问题，有一点很显然，是数学系里面的PhD项目。不信您找一个叫做financial mathematics PhD program，但是又不在数学系的出来看看？我估计你找不到。

  举一个简单的比喻吧： 狼狗和狗狼有社么区别？ 前者是狗，后者是狼

上面说的那些大牛校，她们的数学系几个有PhD program in financial mathematics？

如果有个学校的商学院有个大牛教授，但是他不是教授financial mathematics的，那么这个导师在牛也指导不了你的financial mathematics。  我觉得不牛的学校倒是有不少很牛的教授，澳大利亚国立大学数学系的Musiela，柏林大学的sondderom，，名字拼写不准确了。

楼上正解，其实我那么说的意思就是想告诉他竞争大，标准就是你比其他竞争者牛，你牛就能进去，但是还要看运气的。牛人世上太多了

很同意你的说法，楼上的说法。运气重要，

命运更加重要，有些人本科毕业就可以去princeton都金融数学phd

对于绝大多数人，无论再努力，运气再好也没法做到的

 很多时候只能解释为天赋命运了，比如金正日这样的列子太多了吧

   因为他的经历是金日程的儿子。

那些成功的申请者呢，因为他们是奥赛的奖牌获得者

对于申请来说，这个经历就够了（大学里面表现也不会太离谱吧）

哇塞，本科去princeton读fm phd。牛到家了！

有没有在clumbia的推荐个比较好点的老板，我去忽悠下

有没有在clumbia的推荐个比较好点的老板，我去忽悠下

以下是引用juedistar在2008-7-22 10:47:00的发言：

请教一下关于期权定价的问题：在B-S公式中，看涨期权的S(T)大于K(T)和看跌时S(T)小于K(T)的概率怎么算？或者说S(T)是什么分布？

另一个，有个可以在T也可以在T/2时执行的期权，S(T/2)大于a的概率和S(T)大于b的概率一样么。我原来是学别的专业的，但愿我说清楚了。。。

拜谢答复！

For the calculation of P(s(T)>K) you could refer to the book by Bijork 'Arbitrage Theory in Continuous Time'. But before that you should know the properties of Brownian Motion and Gaussian Distribution. I would like to mention that the guy who gave you some hints before was wrong about the independency of the increament of Brownian Motion. (WT/2 - W0) and (WT-WT/2) are independent because they are non overlapping Gaussian random variables.

S(T) is a random variable which is assumed to follow log-normal distribution while s(t) is a Markov process.

You could also refor to the book Stochastic Calculus and Its Financial Application, published by Springer. In chapter 1 of that book, first step analysis and random walk are introduced.

T/2 or T are not stopping times.  The only thing you could say is, when stock process hit a or -b at time Tao , Tao is a stopping time.

[此贴子已经被作者于2008-7-30 1:48:18编辑过]

我问一个关于期权定价随机波动模型的文章
我看了一下  hull & white 1987 和 heston 1993 的文章
在他们的论文中，分别在第（3）和第（6）提到了以股票价格和波动率为状态变量的无套利的偏微分方程。
hull & white 在他们的文章中说，他们的方程是来自garman1977，但是我觉得他们的方程和garman出入
较大，因为他们的方程的左边包含的是capm的形式，而garman的方程则是一个“商核”的形式。而在heston1993的文章中，他们也同样提到了这个
和hull & white类似的偏微分方程。这个两个方程的来源到底在哪里呢？有没有完整的详细的解说呢？
我又翻了一下其他关于随机波动模型的文献，很多文献都提到了上述的PDE

再看CIR1985a的跨期一般均衡资产定价模型的定理3，很多关于随机波动模型的论文把他们PDE的来源说成是
CIR1985a的定理3，可是CIR的模型的状态变量是财富和生产技术，并且是一般均衡框架下的分析。并且在
CIR1985b关于利率期限结构的论文中，CIR特别将一般均衡分析和无套利分析做了比较（第五部分），同样也
提到了与heston1993类似的PDE，并认为CIR他们自己的PDE有别于heston的PDE。

基本看来garman1977是无套利PDE的最早来源，但是离一般的无套利PDE（如heston，hull&white 等的PDE还是有所出入），我很迷惑怎么把两个PDE
连结起来。或者说如何从garman的PDE推导到后来随机波动模型中所用的PDE的

[此贴子已经被作者于2008-7-30 1:55:02编辑过]

帮楼上顶了