[求助]请问“CMS是什么东西”具体一点，简单一点

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请问什么是“欧元CMS”。

请解释的白一点....不要太复杂。报纸上写一个30年利率，还有一个2年利率看的我看花？？

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关键词：CMS 年利率 CMS

Content Management System的缩写,意为“内容管理系统”。 CMS具有许多基于模板的优秀设计,可以加快网站开发的速度和减少开发的成本。

如果光问cms是什么的话

由於美國連續暫停升息，市場甚至預期明年會降息的效應，目前市面上開始推出連結CMS的結構債，利用長天期與短天期的利差來獲得較高額的報酬。以台新銀行推出的一檔12年期CMS結構債來看，每季配息一次，每天觀察如果30年期的CMS大於2年期的CMS，則分別按照符合條件的天數計息，三年內是7%，四到六年是8%，七年以後是9%。
      CMS的全名是Constant Maturity Swap，稱成「固定年期利率交換」，是指某一固定年期之市場交換利率，該固定年期最短為1年，最長為30年，由ISDA(International Swaps and Derivatives Association, Inc.;國際交換與衍生金融商品機構) 所定義之利率交換報價，為市場廣泛使用之利率參考指標。如果不懂何謂利率交換(Interest Rate Swap, IRS)，之後我會再用文章作介紹，目前只要先知道CMS可以反應各年期的固定利率指標。
      一般而言，長天期的利率高於短天期的利率，所以該類型的結構債要達到配息的條件機率很大。此外，長天期CMS對於利率波動較不敏感，短天期的CMS對於利率波動較敏感，因此當市場預期降息時，短天期CMS下降幅度會比長天期CMS下降幅度大，所以利差擴大也增加長利高於短利的機率。
      不過外幣結構型商品即使是保本，也是針對外幣的本金保本，因此匯率風險不得不慎重考慮，尤其是目前新台幣對美元匯率來到相對高點，市場也有看空美元的趨勢。其次，結構債要考慮的還有流動性風險，持有期間長的結構債，當遇到有資金需求而要提前解約時，可能會無法贖回或是用很低的價格贖回，甚至可能虧掉本金。
      因此我建議除非您本來就有美元部位，或是原本用低於30元以下的匯率兌換美元，若可以擺放長達12年不需要動用，那麼這一檔商品絕對是不錯的選擇。每個商品都有優缺點，每個人應該考慮本身的情況來選擇最佳的產品。

欧元CMS挂钩互换产品作为一种负债管理类的理财产品，其目的是为客户节省利息费用，产品在过去一年较为流行。

该类产品主要是客户和银行签订协议，协议中规定名义本金和交易保证金(名义本金的一定比例)，然后客户和银行以协议中规定的利率与对方互换利息。一般情况下，客户支付少量费用后，可以以一个较低的利率替代实际需要支付的较高利率，从而获得一个利差。而银行可以与其他机构，主要是国际大投行或者对冲基金进行相同额度反方向交易对冲自己的风险，从而获得稳定的中间业务收入。
但是当出现30年期的互换利率低于2年期的互换利率时(即出现利率倒挂的现象)，银行支付的利率会减少，客户获得利差会减少，利率倒挂天数越多，客户获得的利差越小。极端情况就是客户向银行支付利率，银行不向客户支付利率，从而客户损失

to yjdufe：

感谢达人的详解。但是我还有一点疑问。。。。。。

假设，我是A企业，B表示银行。A企业购买了B银行的某一CMS产品，假设就是现在的欧元好了。名义本金10亿元人民币，交易保证金含费率假设一共4亿。

那么协议互换的利率是30年于2年，就单指这个互换，具体是怎么操作的呢？

先感激继续解答的达人！！

简单说 我是没想明白利率交换的对象是什么？

这里是30年和2年的交换，是和企业的贷款利率交换？还是存款？或者是货款？？