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小贷之路在何方！？
作者：飞宇
根据中国人民银行公布的数据，截至2014年9月末，全国共有小额贷款公司8591家，贷款余额9079亿元，前三季度新增人民币贷款886亿元。小贷公司的数量及贷款金额仍在呈上升趋势，从成立的数量及贷款余额，小贷公司仍然属于相对热门的行业，但不可否认的事实小贷公司目前面临的形势很是严峻。贷款质量是小贷公司生死存亡的关键所在，笔者对9000多亿元的贷款质量持相对悲观态度。
笔者看到如今小贷公司发展的势头不禁想到了担保公司快速发展的时间，当年担保公司可说为热门行业中的热门行业，大小老板扎堆进入担保行业。当然担任担保行业与小贷行业本事还是有质的差别的，担保行业主要依靠杠杆收取担保费、以自有资金做过桥业务等等来盈利。如果担保公司能够做过桥业务的担保公司最起码说明其股东还是真实的具备出资担保公司的能力的。可能更多的担保公司用社会资金来进行验资，本事不具备出资能力，拿到牌照后就对银行进行公关，开展业务，其本身是不具备任何扛风险能力的，一旦遇到需要代偿的就立马原形毕露，破产的破产，跑路的跑路。小贷行业还是截然不同的，小贷公司依靠股本金来进行业务操作，其本身不会像担保公司那样依靠杠杆以小博大来盈利。不过也不排除部分小贷公司存在像担保公司一样的情节，小贷公司只是作为一个融资平台、道具。毕竟小贷公司可以从银行进行股本金50%的银行融资，尤其是前几年小贷公司在银行融资还是比较宽松的。同时也存在一些省份的机制比较灵活，小贷公司可以从事担保业务，这就更为小贷公司套利提供了便利。但笔者相信更多的小贷公司股东是具备出资资格，或者其具备从银行等机构进行融资的能力来出资小贷公司，如是后者其只要银行不对股东进行收贷，其赚取利差还是可以安全成长的。
但目前小贷公司目前的一个很严峻的问题，其资产质量到底如何？其生命力到底有多强？
根据A股公告，截至2014年3季度末，中信银行不良贷款率为1.39%，比上年末上升0.36个百分点；民生银行不良贷款率为1.04%，比上年末上升0.19个百分点。这仅仅为账面公告数字，笔者认为其实际不良贷款率应该远远高于这个数字：一、如今全国各省、各地市基本上均成立了“现金池”，用于企业到期贷款过桥使用，银行只要正常续贷，贷款就显示为正常类，未被纳入不良，同时笔者认为各省、地市应该基本上与当地银行有过会晤，地方政府、银行均在帮助企业续贷、转贷，掩盖其真实不良；2、从银行人员角度考虑，银行愿意掩盖不良，无乱是从行长到信贷员，其也更多的愿意帮助企业来完成续贷，其个人升职空间、绩效考核等等方面也在迫使其这么做；3、不良资产打包处理等手段也可有效抑制其账面不良的上升。
笔者大胆假设一下，如果没有地方政府、银行人员从中协助企业来掩饰真实不良，银行的不良率超过5%是完全可能的，甚至更高。并且银行贷款客户一般来讲是社会上相对优质的企业、个人，其本身风险一定是比小贷公司的客户风险要低的，那么小贷公司的资产质量到底在什么样的真是水平呢？
根据之前新民网一篇《全国小贷行业亏损面达到16.1% 遇洗牌期》显示：2014年2月，全国小贷行业亏损面达到16.1%，与去年12月的10%左右相比大幅扩大。目前江苏省评级A级以上小贷公司约260家，而不良率超过50%的小贷公司均已陆续停业整顿，这一比例在5%到8%之间。全国小贷在短短两个月内亏损面增长了6个点，如果后面以每个月2个点增长，截至当期，亏损面就超过了30%，这绝对是个不可思议的数字。再来看看江苏小贷，2月末不良率超过50%的占整个小贷数量达到了5%-8%。江苏属于中国经济发展的前沿，其无乱GDP、企业数量在全国都位列全国前列，在一个经济发达的省份都达到如此数字，可想整体小贷公司的贷款质量有多糟糕。笔者大胆认为江苏小贷全省平均不良超过20%的绝对有可能。
那么小贷公司真的就无路可走了？笔者也接触过好多小贷公司，笔者也对小贷公司的一些业务模式、发展模式进行了总结，认为小贷公司可以从以下几种方式来进行发展：
一、建立完整的组织架构
一个好的内部架构完全可以帮助小贷公司更好的发展。如果做过小贷公司或者接触过小贷公司的人一定会知道完整的信贷体系是多么的重要。在笔者接触的小贷公司中不乏所有业务都是总经理一个人拍板而定，其客户经理、风险经理基本上就是摆设，甚至有些小贷公司完全不存在风险经理。一个好的总经理固然重要，其能够给小贷公司带来方方面面的影响，对业务的发展、风险的控制都能起到决定性的作用，但若由总经理一个人拍板，这样的小贷公司基本上不会长久。一个小贷公司架构一旦完整，从客户营销、尽职调查、评审等设计一整套的流程是能够有效规避风险，当所有评审委员对一个项目进行评审，自然而然能够发现其中许多猫腻之处，有效规避风险。
二、 注重员工归属感、成就感的培养
小贷行业的人员流动性是非常大的，这是为什么？可以简单的归结为人员没有归属感、成就刚。不仅仅是小贷公司，无乱任何一个公司，如果其员工没有归属感、成就感，笔者相信这个公司的人员流动性一定是非常大的。员工没有归属感、成就感，其一旦遇到合适的机会必然会离开这个公司的。笔者遇到过这样一个小贷公司，节假日只要你去他们公司，一定会发现有人员在里面加班，当然是没有加班费，笔者相信这不会是老板强压着大家来加班，一定是对公司的热爱才能如此自动自发去加班。如何培养员工？给员工发展空间、丰厚薪水、技能提升、人文关怀必定能够让员工对公司更加的热爱。
三、 注重行业的研究
对一个行业研究到底有多重要？对一个贷款客户的行业如果连最基本的认识都没有，那么是极有可能被客户欺骗的。不求做到对这个行业有多么深入的研究，最起码要知道这个行业的大体情况，比如景气还是不景气，盈利在走高还是走低等等。实际上这些数据的得到也相对容易。如果客户属于某个行业，不妨去看看该行业的上市公司盈利水平，销售水平。如果上市公司在持续低迷，客户跟你讲有多么好，这个是一定要谨慎。上市公司无论从生产工艺、客户资源、成本控制等方面一定是比一般小企业更具备优势的，这个最起码能起到一个初步的风险控制。
四、业务模式
每个小贷公司都有其独到的业务发展模式，比者从以下集中模式来解析：
1、完全市场化运营
这类小贷公司是最需要拓展能力及风控技术。小贷公司的客户全体一般来讲为银行淘汰客户或者小贷公司只是为银行拼盘。其客户全体无论从生产能力、内部管理等等方面应该来讲是相对不成熟的，小贷公司纯粹市场化运营，需要对这个客户的判断相当准确才能够有效避免风险的发生。这就需要依托小贷公司对客户进行极为深入的调查。这里面具体细节就不多讲了，不然篇幅太长。这类小贷公司最最需要追求的是技术，有机会下次发文。
2、依托股东、做其上下游
这个模式应该是相对比较简单的，但所依托的股东一定要是大企业，如果年销售也就1亿、2亿元，这样的股东是不足以依托。最起码要在行业里或者当地中等偏上的企业才能够可以依托，其供应商足够过，这样才具备足够的客户资源能够放出贷款，通过股东对货款的控制来达到控制风险的目的。
3、小微贷款、小额分散
笔者接触过例如重庆翰华小贷、四川美兴小贷这样做小微的贷款公司，其平均贷款额度不超过30万元，金额可以说是非常小。但是其有标准化的流程，更多的像信贷工厂，但这样的小贷公司人力成本比较大，一个亿贷款可能要配置20-30个客户经理，相对来说是劳动密集型，同时其更多的以信用方式放款，注重对客户现金流的计算以及软信息的调查。
小贷公司不论如何发展，贷款质量是其生命线，如果生命线守住了，其发展的格局就是光明的。
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