近期市场风格有从金融板块转向其他滞涨板块的迹象,食品饮料低估值防御特征吸引力增强,导致行业表现有一定改善。行业基本面方面仍然稳定,但也无明显亮点,白酒估值低和老白干带来的二三线白酒改革预期导致相对受益明显。
白酒业亦将展开股指修复行情,而白酒行业的改革亦是一大看点。
白酒行业低迷之际是推进国企改革的好时机。分析人士认为,国企改革有望成为贯穿2015年的白酒行业性投资机会,白酒板块将再次进入新一轮关注热点。五粮液成立改革领导小组,老白干酒引领白酒国企改革,给处于调整期的白酒行业带来新的投资亮点。明年国企改革有望成为支撑白酒板块估值继续平稳甚至提高的主线。
龙头企业意图稳价,行业价格带下移趋势有望边际改善。高端白酒在当前价格私人消费承接明显,且2015年股市走牛财富效应使得私人需求存改善可能。预计春节前高档白酒批零价格将企稳,行业价格带下行趋势有望边际改善,洋河股份、古井贡酒等具有较强竞争力的中档酒龙头基本面确定性增强。
分析师朱妙霖认为高端白酒消费基本见底,且目前渠道库存较低,随旺季到来批发价有望回升,白酒板块估值有望继续提升。2015年酒企混合所有制改革将提速,改革红利释放预期将提升行业估值。 重点推介低估值确定成长公司洋河股份、贵州茅台、顺鑫农业。
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